تحقيق هدف نسبة إعادة أموال للمساهمين بـ 40% على أساس موحد و50% على أساس منفصل بحلول عام 2030
التركيز على التوزيعات النقدية.. استثناء أسهم الخزينة المحتفظ بها من الحسابات
أعلنت شركة دي بي للتأمين ضد الأضرار عن خطة طموحة لرفع نسبة إعادة الأموال للمساهمين إلى 40% على أساس موحد و50% على أساس منفصل بحلول عام 2030. وتعتزم الشركة زيادة أرباح السهم (DPS) بما لا يقل عن 10% سنوياً. تمثل هذه الخطوة تحولاً استراتيجياً نحو تأمين مصادر توزيعات مستقرة وفعلية بدلاً من الاعتماد فقط على توسع الأرباح المحاسبية.
أعلنت شركة دي بي للتأمين ضد الأضرار عن خطة تحسين القيمة الكيانية في الثامن والعشرين من الشهر الجاري وعقدت مؤتمراً هاتفياً حول هذا الشأن. وقد رفعت الشركة هدف تحسين القيمة السابق من نسبة 35% على أساس منفصل بحلول عام 2028 إلى 50% بحلول عام 2030، أي برفع قدره 15 نقطة مئوية وتأجيل موعد التحقيق بمدة سنتين.
قال نام سونغ-هيونغ، الرئيس المالي التنفيذي (CFO) لشركة دي بي للتأمين ضد الأضرار، في المؤتمر الهاتفي: "نسبة 40% على الأساس الموحد و50% على الأساس المنفصل لا تعني تحقيق أحدهما بل تحقيق كليهما معاً"، وأضاف: "سننظر بعد عام 2030 فيما إذا أمكن زيادة نسبة إعادة الأموال للمساهمين على الأساس الموحد إلى 50%".
ويعود الفرق بين المعايير الموحدة والمنفصلة إلى استحواذ الشركة على شركة بوتيجرا الأمريكية المتخصصة في التأمين في مايو الماضي. فبينما تنعكس أرباح بوتيجرا في النتائج الموحدة، فإنه يتطلب وقتاً إضافياً لاستقبال التوزيعات من الشركة التابعة واستخدامها كمصدر توزيعات لشركة دي بي للتأمين ضد الأضرار.
سيركز برنامج إعادة الأموال للمساهمين على التوزيعات النقدية بشكل أساسي. حققت شركة دي بي للتأمين ضد الأضرار زيادة سنوية متوسطة في أرباح السهم بلغت 21.4% خلال السنوات الخمس الماضية. لا تشمل الخطة الحالية أسهم الخزينة المحتفظ بها والمقرر إلغاؤها. ستقيّم الشركة خيارات إعادة أموال إضافية تشمل إعادة شراء وإلغاء الأسهم عند توفر هوامش رأس المال الكافية أو في حالة انخفاض سعر السهم بشكل ملحوظ.
تعكس هذه الخطة تقييماً بأن الفجوة بين الأرباح المحاسبية ومصادر التوزيعات الفعلية قد اتسعت بعد تطبيق النظام المحاسبي الجديد. فقد أظهرت حسابات شركة دي بي لعشر شركات تأمين ضد الأضرار أن الأرباح المحاسبية وفق معيار الإبلاغ المالي الدولي 17 (IFRS17) في العام الماضي تجاوزت 9 تريليونات وون، بينما انخفضت مصادر التوزيعات إلى 700 مليار وون فقط، مما يعكس فجوة بلغت 8.7 تريليونات وون.
في ضوء ذلك، ستطبق الشركة نسبة تغطية التوزيعات (DCR)، المحسوبة بقسمة الأرباح القابلة للتوزيع على التوزيعات المتوقعة، كمؤشر إدارة جديد. ستحدد الشركة خطوط أمان عند نسبة كفاية رأس المال الجديدة (K-ICS) بنسبة 180% ونسبة تغطية التوزيعات بنسبة 200%، وستقيّم فرص إعادة أموال إضافية عند تجاوز K-ICS نسبة 220% ونسبة تغطية التوزيعات نسبة 400% في الوقت ذاته.
ستتوقف الشركة أيضاً عن السعي لتوسع خارجي متهور. وفقاً لمحاكاة أجرتها الشركة، إذا استمرت في نمو خارجي مفرط فقد تنخفض الأرباح القابلة للتوزيع بحلول عام 2030 إلى 400 مليار وون، بينما إذا تبنت نمواً متوازناً يقوم على إدارة معدل الخسائر ومصاريف العمليات، فقد تصل الأرباح القابلة للتوزيع إلى 2.9 تريليونات وون.
قال الرئيس المالي التنفيذي نام: "قيمة المساهم ليست بقايا متبقية من نتائج الإدارة، بل هي نقطة الانطلاق لقرارات النمو وتوزيع رأس المال"، مؤكداً: "سننفذ هذه الخطة من خلال الأداء المستدام وليس من خلال توسع خارجي قصير الأجل".
* تمت ترجمة هذا المقال تلقائيًا بواسطة الذكاء الاصطناعي.