أبقت شركة سين هان للاستثمار الأوراق المالية على توصيتها بـ "الشراء" لسهم شركة سيجين للصناعات الثقيلة، لكنها خفضت سعر السهم المستهدف من 22000 وون إلى 18500 وون، بانخفاض نسبته 15.9%. وذلك رغم تحقيق الشركة معدل ربحية قياسياً بفضل توسيع حصة مبيعات خزانات الغاز المسال عالية الربحية، إلا أن الشركة اتخذت منحى متحفظاً في توقعاتها المستقبلية.
قال إيه دونج هيون، المحلل في شركة سين هان للاستثمار الأوراق المالية: "حققت معدل الربح التشغيلي في النصف الأول من العام 18.8%، وهو أعلى مستوى في التاريخ"، مضيفاً: "رغم تأجيل جزء من المبيعات، ارتفع الربح التشغيلي بشكل حاد بفضل تحسن مزيج خزانات الغاز المسال عالية الربحية".
وأوضح المحلل أنه على الرغم من انخفاض حالة عدم اليقين في الطلبات نتيجة معالجة الشركة لكامل كميات الاستعانة بالمقاولين من مجموعة إتش دي هيونداي للبناء البحري، فإن التحسن المستقبلي في الأرباح يعتمد بشكل كبير على تحسن السعر والمزيج المنتجي بدلاً من زيادة كمية الإنتاج. وعليه تم تطبيق معامل خصم على السعر المستهدف. وتم تحديد عوامل الخطر أيضاً في احتمالية انخفاض الطلبات من شركات بناء السفن، وتذبذب الأداء ربع السنوية، والتكاليف الأولية لشركة سيجين في فيتنام.
حققت شركة سيجين للصناعات الثقيلة في النصف الأول من عام 2026 مبيعات بلغت 1807 مليارات وون، بانخفاض نسبته 8.1% مقابل الفترة ذاتها من العام السابق، بينما ارتفع الربح التشغيلي إلى 340 مليارات وون، بزيادة نسبتها 27.8%. وبلغ معدل الربح التشغيلي 18.8%، محققاً أعلى مستوى في التاريخ.
على وجه الخصوص، بلغ الربح التشغيلي في الربع الثاني 204 مليارات وون، بقفزة حادة نسبتها 131.8% مقابل الفترة ذاتها من العام السابق، وسجل معدل الربح التشغيلي 21.8%، محطماً الرقم القياسي على أساس ربع سنوي. وترجع الزيادة في الأرباح رغم انخفاض الإيرادات إلى ارتفاع الإسهام المبيعي لخزانات الغاز المسال عالية الربحية.
توقع المحلل أن تتركز كميات الخزانات في النصف الثاني من العام، وخاصة في الربع الثالث، متوقعاً تحقيق الشركة مبيعات قدرها 4151 مليار وون وربح تشغيلي قدره 827 مليار وون للعام بأكمله.
* تمت ترجمة هذا المقال تلقائيًا بواسطة الذكاء الاصطناعي.