◆الأخبار الرئيسية لوكالة أجيو للأنباء
▷تقلبات السوق تدفع الأموال نحو صناديق الأسهم الأجنبية بكثافة غير مسبوقة
-يشهد سوق الصناديق الاستثمارية المفتوحة المتخصصة بالأسهم تحولاً واضحاً نحو المنتجات الأجنبية بعيداً عن السوق المحلي. وفي الشهر الماضي، تدفقت أموال بصافي 4.4311 تريليون وون إلى صناديق الأسهم المفتوحة بما فيها صناديق المؤشرات المتداولة، وركزت حوالي 95% منها على الصناديق الأجنبية.
-وفقاً لجمعية الاستثمار والتمويل في السادس من الشهر الحالي، شهدت صناديق الأسهم الأجنبية صافي تدفقات بلغت 4.2088 تريليون وون في الفترة من الرابع من الشهر الماضي إلى الثالث من الشهر الحالي، بينما تلقت الصناديق المحلية 222.3 مليار وون فقط. وبذلك بلغت التدفقات للصناديق الأجنبية حوالي 19 ضعفاً من التدفقات المحلية.
-عند استثناء صناديق المؤشرات المتداولة، يتضح الفارق بشكل أكثر وضوحاً. ففي الفترة الأخيرة من شهر واحد، شهدت صناديق الأسهم المفتوحة بجميع أنواعها خروج صافي بقيمة 45.3 مليار وون، حيث تدفقت 104.6 مليار وون من الصناديق المحلية بينما دخلت 59.2 مليار وون إلى الصناديق الأجنبية.
-قبل شهر تقريباً، كانت الصناديق المحلية في الصدارة، لكن الاتجاهات انعكست مع بداية أغسطس. ففي يوليو، بلغت التدفقات الصافية للصناديق المحلية بما فيها صناديق المؤشرات المتداولة 6.6724 تريليون وون متفوقة على الصناديق الأجنبية بـ 4.4362 تريليون وون، بينما انخفضت التدفقات المحلية في أغسطس إلى 1.7434 تريليون وون بانخفاض حاد نسبته 73.9% عن الشهر السابق. أما الصناديق الأجنبية فسجلت 3.5334 تريليون وون بانخفاض أقل وقدره 20.4%.
-يعزو المحللون تحرك الأموال إلى الأداء الضعيف للسوق المحلي. فخلال الفترة من الأول من يوليو إلى الرابع من سبتمبر الحالي، انخفض مؤشر كوسبي بنسبة 19.47% بينما ارتفع مؤشر إس أند بي 500 الأمريكي ومؤشر ناسداك المركب بنسبة 3.14% و1.79% على التوالي، مما أدى إلى اتساع فجوة العوائد.
-وفي الواقع، احتلت صناديق تتابع المؤشرات الأمريكية الرئيسية أفضل أربعة مراكز لصناديق الأسهم المتداولة المدرجة محلياً من حيث التدفقات الصافية في الشهر الأخير. جاء صندوق TIGER الأمريكي إس أند بي 500 بـ 995.1 مليار وون، وصندوق TIGER الأمريكي ناسداك 100 بـ 645 مليار وون، وصندوق KODEX الأمريكي ناسداك 100 بـ 561.1 مليار وون، وصندوق KODEX الأمريكي إس أند بي 500 بـ 473.7 مليار وون، بإجمالي تدفقات بلغت 2.6749 تريليون وون.
◆التقارير الرئيسية
▷تباطؤ معدلات نمو الأرباح في مؤشر كوسبي... "الوقت قد حان للنظر إلى جودة الأرباح" [دراسة من بيت هانا للأوراق المالية]
-انخفض معدل نمو صافي الربح المتوقع لمدة 12 شهراً لمؤشر كوسبي سنوياً من 328% في أغسطس إلى 316% حالياً، مما قد يؤدي إلى تباطؤ في وتيرة ارتفاع المؤشر.
-وفقاً للبيانات التاريخية، بلغت متوسط العوائد خلال ثلاثة أشهر بعد الوصول إلى ذروة معدل نمو الأرباح -2.9%، بينما حققت القطاعات التي شهدت ارتفاعاً في معدلات النمو 3.8%، مما يشير إلى ظهور تمايز على مستوى القطاعات.
-بشكل خاص، بلغت العوائد في نفس الفترة لقطاعات شهدت ارتفاعاً في معدل الربح التشغيلي 4.3%، بينما انخفضت في القطاعات التي شهدت هبوطاً إلى -7.4%، مما يشير إلى أن الربحية وليس حجم الأرباح تصبح المتغير الأساسي في اختيار الأسهم في مرحلة تباطؤ نمو الأرباح.
-ثمة ضغوط متزايدة على معدل الربح التشغيلي لمؤشر كوسبي بسبب تباطؤ الزخم الاقتصادي في قطاع التصنيع الأمريكي والانخفاض الحاد الأخير في سعر صرف الوون مقابل الدولار.
-يوصي بيت هانا للأوراق المالية باتباع استراتيجية التركيز على القطاعات ذات احتمالية التحسن الأعلى في معدل الربح التشغيلي، بما فيها أشباه الموصلات والشركات الاستثمارية والدفاع والطاقة والبناء البحري وأجهزة تكنولوجيا المعلومات والنقل.
◆الإفصاحات الرئيسية بعد إغلاق السوق (السادس)
▷هيونداي للإنشاءات: حادثة إصابة خطيرة في مشروع بناء منشأة شاهين للإيثيلين PKG1
▷هيونداي بايو: طلب موافقة على تعديل خطة الدراسة الإكلينيكية من المرحلة الأولى لعقار CP-PCA07 لعلاج سرطان البروستاتا
▷وسونغ: قرار تصفية امتصاص شركة وسونغ للتوزيع وبيع الأسهم الخزينة بقيمة 35.5790666968 مليار وون
▷SOOP: قرار إلغاء الأسهم الخزينة المكتسبة سابقاً بقيمة 18.92297373833 مليار وون
◆اتجاهات الصناديق (بناءً على بيانات الثالث من الشهر، باستثناء صناديق المؤشرات المتداولة)
▷صناديق الأسهم المحلية: -58.6 مليار وون
▷صناديق الأسهم الأجنبية: -4 مليارات وون
◆الأحداث الرئيسية المقررة (الأول من سبتمبر)
▷اليابان: احتياطيات النقد الأجنبي (أغسطس)
▷ألمانيا: الإنتاج الصناعي (يوليو)
▷أسواق مغلقة: الولايات المتحدة والبرازيل وكندا
* تمت ترجمة هذا المقال تلقائيًا بواسطة الذكاء الاصطناعي.