تحول المستثمرون الكوريون إلى البيع الصافي للأسهم الأمريكية رغم انخفاض سعر صرف الدولار مقابل الوون الكوري. وعلى الرغم من أن انخفاض سعر الصرف إلى ما دون 1400 وون لكل دولار قد وفّر بيئة مواتية للاستثمار في الأسهم الأمريكية، إلا أن المستثمرين بدأوا بجني الأرباح نتيجة لقلقهم المتزايد بشأن ارتفاعات إضافية محتملة في أسواق الأسهم الأمريكية. وعلى وجه الخصوص، باعوا كميات كبيرة من صناديق المؤشرات المتداولة ذات الرافعة المالية المستثمرة في أسهم الرقائق الإلكترونية الأمريكية، مما أدى إلى تجاوز حجم البيع حجم الشراء.
وفقاً لبيانات البوابة الإلكترونية الكورية لمعلومات الأوراق المالية الصادرة عن مركز الإيداع والقيد الكوري في 13 من الشهر الجاري، قام المستثمرون المحليون بشراء أسهم أمريكية بقيمة 6.4 مليارات و589 مليون دولار وبيع أسهم بقيمة 6.5 مليارات و3690 مليون دولار خلال الفترة من الأول إلى الحادي عشر من الشهر الحالي. وبالتالي، بلغ حجم البيع الصافي 131 مليون و101 ألف دولار، أي ما يعادل حوالي 175.9 مليار وون كوري.
عند المقارنة مع الفترة ذاتها من الشهر السابق، التي شهدت شراء صافي بقيمة 207 مليون و330 ألف دولار، يتضح أن معنويات المستثمرين قد تغيرت بشكل كبير. وحيث أن ما يقرب من ثلث شهر سبتمبر قد مضى، فإن التحول نحو البيع الصافي يزيد من احتمالية تحول تدفقات استثمارات الأسهم الأمريكية على أساس شهري نحو هيمنة البيع.
كان المستثمرون الكوريون قد زادوا باستمرار من حجم استثماراتهم في الأسواق الأمريكية. ففي يونيو الماضي، قاموا بشراء صافي من الأسهم الأمريكية بقيمة 632 مليون و960 ألف دولار، وفي يوليو وأغسطس أيضاً، ظهرت لديهم هيمنة شراء بقيمة 4.6 مليارات و4241 مليون دولار و1.9 مليارات و6234 مليون دولار على التوالي.
كان انخفاض سعر صرف الدولار يعتبر في الآونة الأخيرة عاملاً مواتياً للاستثمار في الأسهم الأمريكية. فقد انخفض سعر صرف الوون مقابل الدولار من أكثر من 1500 وون إلى ما دون 1400 وون منذ منتصف الشهر الماضي، مما أتاح للمستثمرين المحليين فرصة شراء نفس الأصول بالدولار بتكلفة أقل بالوون الكوري.
في الواقع، حتى بداية هذا الشهر، استمرت موجة الشراء لدى المستثمرين الكوريين. ففي الفترة من الأول إلى الرابع من الشهر الحالي، قام المستثمرون المحليون بشراء صافي من الأسهم الأمريكية بقيمة 535 مليون و600 ألف دولار. غير أن الأجواء تغيرت بشكل حاد بدءاً من اليوم السابع إلى الحادي عشر. ففي هذه الفترة، تجاوزت مبيعات الأسهم الأمريكية المشتريات بمقدار 666 مليون و610 آلاف دولار، مما أسفر عن تراجع كامل المشتريات الصافية من بداية الشهر والتحول الكلي نحو البيع الصافي.
عند الاطلاع على الأسهم الأكثر شراءً، يتضح ميل متزايد نحو الأصول الآمنة قصيرة الأجل. قام المستثمرون المحليون بشراء صافي من صندوق المؤشرات المتداولة "SGOV" المستثمر في السندات الأمريكية قصيرة الأجل بآجال استحقاق لا تتجاوز ثلاثة أشهر بقيمة 129 مليون و810 آلاف دولار خلال الفترة من الأول إلى الحادي عشر من الشهر. كما قام بشراء صافي من أسهم شركة IonQ المتخصصة في الحاسوب الكمومي وشركة Alphabet بقيمة 93 مليون و850 ألف دولار و73 مليون و250 ألف دولار على التوالي.
من جهة أخرى، كانت المنتجات ذات الرافعة المالية المرتبطة بأسهم الرقائق الإلكترونية الأمريكية هي التي قادت التوجه العام نحو البيع. شهد صندوق المؤشرات المتداولة "SOXL" الذي يتابع أداة مؤشر فيلادلفيا للرقائق الإلكترونية بثلاثة أضعاف العائد اليومي، عمليات بيع صافي كبيرة. بلغ حجم البيع الصافي من SOXL الذي قام به المستثمرون المحليون خلال الفترة من الأول إلى الحادي عشر من الشهر حوالي 677 مليون و440 ألف دولار، أي ما يعادل حوالي 910 مليارات وون كوري. تغيّرت أنماط التداول بشكل حاد. ففي الفترة من الأول إلى الرابع، قام المستثمرون بشراء صافي من SOXL بقيمة 430 مليون و950 ألف دولار، لكنهم في الفترة من السابع إلى الحادي عشر قاموا ببيع صافي بمبلغ ضخم بلغ 1.1 مليار و80 مليون و390 ألف دولار.
علّقت إحدى شركات الأبحاث المالية: "شهدت الأسواق ضعفاً نتيجة لارتفاع أسعار النفط العالمية بسبب تصعيد التوترات في منطقة الشرق الأوسط. كما أسفرت معطيات مؤشر أسعار المنتجين عن ارتفاع حاد في عوائد السندات الحكومية الأمريكية، مما أدى إلى ظهور اتجاه نحو توسيع نسبة الأسهم الدفاعية في المحافظ الاستثمارية ذات التركيز على قطاع الذكاء الاصطناعي."
* تمت ترجمة هذا المقال تلقائيًا بواسطة الذكاء الاصطناعي.