شركات التأمين تواجه قيوداً تنظيمية تعرقل عمليات الاندماج والدخول إلى أسواق جديدة رغم ضغوط تنويع الإيرادات

تضييق نطاق الأنشطة التنظيمية يحد من توسع شركات التأمين الكورية الجنوبية في المشاريع الجديدة

• تضييق نطاق الأنشطة التنظيمية يحد من توسع شركات التأمين الكورية الجنوبية في المشاريع الجديدة

من اليسار: مقر سامسونج لايف، وهانوا لايف، وكيبو لايف [الصورة من كل شركة]

تسعى شركات التأمين في كوريا الجنوبية إلى الخروج من سوق التأمين المحلي المشبعة والبحث عن محركات نمو جديدة. غير أن المخاوف تحيط بسياسات تنظيمية تقيّد نطاق الأنشطة وتعيق التوسع الخارجي.

بحسب المصادر المالية في العشرين من هذا الشهر، تبحث شركات التأمين المحلية عن فرص الاستحواذ والاندماج (M&A) بين المؤسسات المالية المحلية والدولية.

ولما كان سوق التأمين المحلي قد بلغ حد التشبع، يُفسّر هذا الاتجاه باعتباره استراتيجية لتأمين قاعدة عملاء وشبكات توزيع محلية وعالمية على حد سواء. وقد قامت شركة سامسونج فاير (Samsung Fire) بضخ ما مجموعه 1.2 تريليون وون على ثلاث مراحل خلال أعوام 2019 و2020 و2025، وحصلت بذلك على حصة بنسبة 40% من شركة كانوبيوس (Canopius) البريطانية المتخصصة في التأمين. يُعلم أن الشركة تجري حالياً مفاوضات لتوسيع حصتها.

أنهت هانوا لايف العام الماضي عملية استحواذ على بنك نوبو (Nobu Bank) الإندونيسي وحصة من شركة فيلوسيتي (Velocity) الأمريكية للأوراق المالية، كما استحوذت شركة دي بي بي أند إيه (DB P&A) على 100% من حصة شركة بوتيغرا (Potegra) الأمريكية في مايو من هذا العام.

يكمن السبب في اندفاع شركات التأمين نحو الاستحواذ والاندماج بهدف توسيع حصصها السوقية في محدودية نمو السوق المحلي. فقد أدى انخفاض معدل المواليد والشيخوخة السكانية إلى تقليل قاعدة المشتركين الجدد، بينما أضافت التشديدات التنظيمية الجديدة مثل معايير المحاسبة (IFRS17) ومتطلبات رأس المال (K-ICS) صعوبات إضافية، مما جعل النمو عبر أنشطة التأمين الأساسية فقط أمراً بالغ الصعوبة.

لذلك تبحث الصناعة عن محركات نمو جديدة ليس فقط من خلال الاستحواذ والاندماج بل أيضاً من خلال أنشطة غير مالية. بدأت سامسونج لايف مؤخراً في تقديم خدمات إدارة الصحة من خلال الترغيب والوساطة والبيع. وتعتزم هانوا لايف افتتاح مراكز إدارة صحية بحلول نهاية ديسمبر، بينما أنشأت كيبو لايف شركة فرعية متخصصة في الرعاية الصحية تُدعى كيبو داسوم كير (Kyobo Dasom Care) لتعزيز قدراتها في هذا المجال.

غير أن التشكيك يساور قطاع التأمين حول الصعوبات الكبيرة الناجمة عن اللوائح الصارمة في توسيع الأنشطة. فالمؤسسات المالية مقيدة بمبدأ قوامه أنها لا تستطيع امتلاك سوى شركات مالية فقط. وعلى الرغم من أن الشركات الناشئة في مجالات مثل الذكاء الاصطناعي تتكاثر في السوق، فإن أنواع القطاعات التي يمكن استحواذها محدودة الآفاق.

تُعتبر اللوائح المتعلقة بحدود امتلاك أسهم الشركات التابعة عاملاً آخر يعرقل تنويع أنشطة شركات التأمين. فشركات التأمين مقيدة بامتلاك أسهم الشركات التابعة ضمن 3% من إجمالي الأصول و60% من حقوق الملكية فحسب، وهو ما يحدّ من فرص توسيع نطاق الاستثمار حتى لو توفرت الموارد المالية.

ينطبق الحال كذلك على المشاريع غير المالية الجديدة مثل الرعاية الصحية، حيث تواجه قيود في التوسع عبر الشركات التابعة. ففقاً لقوانين التأمين، تُحدّد بشكل حصري قائمة الأنشطة التي يمكن للشركات التابعة أن تمارسها. وبالتالي فإن المجالات التي تحمل إمكانيات تآزرية مع التأمين على الحياة التقليدي، كخدمات الرعاية ما بعد الولادة والوساطة في الخدمات الطبية، لا تزال غير ممكنة للممارسة عبر الشركات التابعة حالياً.

في المقابل، شهدت اللوائح المنظمة لدخول شركات التأمين الأجنبية إلى المشاريع الجديدة تخفيفاً ملحوظاً. حيث تتقدم شركات التأمين على الحياة اليابانية بنشاط في مشاريع جديدة تضم △منشآت الرعاية طويلة الأجل △الرعاية الصحية △استشارات إدارة الصحة للشركات △الخدمات المصرفية بالنيابة △الاستثمار في الشركات الناشئة. وقد بنت شركة بينغآن (Ping An) الصينية للتأمين نماذج إيرادات متنوعة تشمل △الرعاية الصحية △التجارة الإلكترونية. أما في بريطانيا وفرنسا وألمانيا فلا توجد قيود على نطاق الأنشطة التي تمارسها الشركات التابعة، مما يمنحها حرية واسعة في الدخول إلى القطاعات غير المالية.

قال مسؤول في القطاع المالي: "هناك شركات في السوق تمتلك فرص نمو متعددة، بما فيها تطبيقات الذكاء الاصطناعي، لكن شركات التأمين غالباً ما لا تستطيع الاستثمار فيها. بما أن السلطات المالية تطلب من شركات التأمين تنويع إيراداتها غير الفائدية والامتناع عن المنافسة الحادة، فإنه من الضروري النظر في تخفيف اللوائح لتمكين شركات التأمين من استكشاف مصادر إيراد جديدة."

* تمت ترجمة هذا المقال تلقائيًا بواسطة الذكاء الاصطناعي.