رفعت شركة الأوراق المالية NH سعر السهم المستهدف لشركة KCC من 680 ألف وون إلى 730 ألف وون، في الوقت الذي تتوقع فيه تحسناً في ربحية قسم السيليكون وتوسيعاً في عائدات المساهمين. وحافظت الشركة على رأيها الاستثماري عند "شراء".
قال إي أون سانغ، الباحث في شركة الأوراق المالية NH: "يعتبر تحسن الربحية في قسم السيليكون والتوسع المستمر في عائدات المساهمين أموراً إيجابية"، وأضاف: "لقد رفعنا السعر المستهدف للسهم ليعكس الزيادة في القيمة الحقيقية للحصص وتأثير انخفاض عدد الأسهم المصدرة نتيجة إعادة شراء أسهم الشركة وإلغاؤها".
ويتوقع الباحث أن يدخل قسم السيليكون مرحلة ارتفاع أرباح هيكلية. قال: "تقوم الشركة بتقليل حجم المنتجات منخفضة السعر وتوسيع فئات المنتجات عالية الربحية مثل منتجات الرعاية الصحية والمستحضرات التجميلية والمنتجات الموجهة للقطاع الكهربائي والإلكتروني، كما يتم عكس زيادات الأسعار"، وأردف قائلاً: "يستند هذا على معالجة فائض العرض والضغوط المتعلقة بارتفاع التكاليف".
وتابع: "يتزامن إغلاق مصنع داو في المملكة المتحدة مع بيع إلكيم لقسم السيليكون الخاص بها، مما يؤدي إلى إعادة تنظيم سلسلة الإمداد العالمية في صناعة السيليكون"، وأشار إلى أنه "يُتوقع أن تحقق نسبة الأرباح التشغيلية في قسم السيليكون خلال النصف الثاني من عام 2026 حوالي 5%، بتحسن يبلغ 4 نقاط مئوية مقارنة بنفس الفترة من العام السابق".
كما قيّم الباحث التوسع في عائدات المساهمين بشكل إيجابي. قال: "قدمت الشركة من خلال خطة تحسين قيمة المؤسسة المعلنة في 20 أغسطس طرقاً لاستخدام حصص سامسونج ماترز"، وأوضح: "الموارد المالية التي يمكن للشركة الحصول عليها من خلال الأرباح الموزعة بشكل خاص من سامسونج ماترز تصل إلى 220 مليار وون، وبافتراض معدل إعادة توزيع بنسبة 50%، يتوقع توزيع ما يقدر بـ 15 ألف وون لكل سهم بحلول عام 2028".
وتوقع الباحث أيضاً آثاراً إيجابية لتحسين قيمة المساهمين من خلال إعادة شراء وإلغاء أسهم الشركة. قال: "وفقاً للخطة المعلنة في 9 مارس، ستقوم الشركة بإلغاء 77% من أسهمها المعاد شراؤها بحلول سبتمبر 2027"، وأضاف: "تعادل هذه النسبة 13% من إجمالي الأسهم المصدرة".
واختتم قائلاً: "بينما انتهت طرق استخدام الحصص المملوكة من سامسونج ماترز إلى إعادة توزيع الأرباح الموزعة بشكل خاص في الوقت الحالي، إلا أن احتمال بيع الحصص بهدف رفع التصنيف الائتماني الدولي لا يزال قائماً"، لافتاً الانتباه إلى إمكانية استمرار التوسع في عائدات المساهمين.
* تمت ترجمة هذا المقال تلقائيًا بواسطة الذكاء الاصطناعي.