قدمت شركة ميريتسيت آسيت مانجمنت استراتيجية استثمارية لاستخراج تدفقات نقدية منتظمة خلال منتصف ونهاية الشهر من خلال الاستفادة من الأرباح وأقساط الخيارات في أسواق الأسهم ذات التقلبات المتزايدة. تجمع الاستراتيجية بين الاستثمار في أسهم النمو الموزعة للأرباح ضمن مؤشر "أسهم الأرباح الأمريكية داو جونز" وتطبيق استراتيجية الخيارات المغطاة المكتوبة لتحقيق توزيعات منتظمة، وذلك بهدف الحفاظ على التدفق الاستثماري طويل الأجل مع الاستجابة لتقلبات السوق.
بحسب بيان صادر عن شركة ميريتسيت آسيت مانجمنت في 29 من الشهر الحالي، فإن صندوق "تايجر أسهم الأرباح الأمريكية داو جونز للصناديق المتداولة في البورصة" يتابع مؤشر أسهم الأرباح الأمريكية داو جونز ويسعى إلى تحقيق أرباح موزعة مستقرة مع تنويع الاستثمارات في بيئة السوق المتقلبة. بلغت القيمة الإجمالية للأصول في 27 من الشهر 4.2842 تريليون وون، مما يجعلها أكبر صندوق متداول مرتبط بأسهم الأرباح الأمريكية داو جونز مدرج محلياً.
عند دمج استراتيجية الخيارات المغطاة المكتوبة، يمكن تحقيق تدفقات نقدية إضافية من خلال الاستفادة من أقساط الخيارات بالإضافة إلى الأرباح الموزعة. يستهدف صندوق "تايجر أسهم الأرباح الأمريكية داو جونز اليومية للخيارات المغطاة" بيع خيارات يومية بهدف تحقيق حوالي 10% سنوياً من أقساط الخيارات ويوزع أرباحاً في منتصف كل شهر.
يسعى صندوق "تايجر أسهم الأرباح الأمريكية داو جونز للخيارات المغطاة الثاني" أيضاً إلى توزيعات بنسبة 10% سنوياً من خلال تقليل نسبة بيع الخيارات، مما يعزز المشاركة في ارتفاع الأصول الأساسية. وبما أن هذا الصندوق يتمتع بهيكل توزيع في نهاية الشهر، فإن استخدام كلا الصندوقين معاً يسمح بتقسيم نقاط التوزيع بين منتصف ونهاية الشهر لتكوين هيكل متوازن للتدفقات النقدية.
تتاح أيضاً إعادة استثمار التوزيعات. ويمكن استخدام الأرباح الموزعة دورياً كمصدر إضافي للشراء خلال فترات تصحيح السوق، مما يسمح باستقرار التدفقات النقدية المنتظمة مع الحفاظ على مسار الاستثمار طويل الأجل.
يختلف مؤشر أسهم الأرباح الأمريكية داو جونز عن مجرد اختيار الشركات ذات معدلات الأرباح العالية الحالية. يتم تقييم الشركات بشكل شامل بناءً على سجل التوزيعات المستمر لمدة 10 سنوات على الأقل، ومعدل نمو الأرباح على مدى 5 سنوات، والعائد على حقوق الملكية، ونسبة الدين إلى التدفق النقدي، لاختيار الشركات ذات الاستدامة العالية للأرباح والاستقرار المالي القوي.
يقلل هذا النهج من خطر "فخ الأرباح" الناجم عن متابعة معدلات أرباح عالية فقط، والذي قد يؤدي إلى خسائر رأسمالية تفوق الأرباح المكتسبة في حالة تدهور أداء الشركة أو انخفاض أسعار الأسهم، ويركز بدلاً من ذلك على تحقيق نمو طويل الأجل في الأرباح. كما يتميز النهج بالاستثمار المنوع عبر قطاعات متعددة مثل الطاقة والسلع الاستهلاكية الأساسية والرعاية الصحية، مما يقلل من الاعتماد على صناعة معينة.
قال إي جونج هوان، رئيس قسم استراتيجية الصناديق المتداولة في شركة ميريتسيت آسيت مانجمنت: "في الأسواق التي تشهد تقلبات متزايدة، من الأهمية بمكان توفير استراتيجية استثمارية منتظمة بغض النظر عن تقلبات السوق، بدلاً من محاولة التنبؤ بالاتجاهات قصيرة الأجل للأسهم. فالجمع بين نمو الأرباح في مؤشر أسهم الأرباح الأمريكية داو جونز وأقساط الخيارات من استراتيجية الخيارات المغطاة يمكّن المستثمرين من تحقيق تدفقات نقدية منتظمة والاستجابة للتغيرات في السوق في الوقت ذاته."
* تمت ترجمة هذا المقال تلقائيًا بواسطة الذكاء الاصطناعي.