تلاشي مخاوف ذروة أداء الرقائق الدقيقة..زيادة حجم العقود طويلة الأجل للإمدادات
ارتفاع أسعار الذاكرة إيجابي أيضاً..بيوت الخبرة ترفع الأسعار المستهدفة لسامسونج وSK هايينكس
سجلت شركة مايكرون الأمريكية لرقائق الذاكرة مفاجأة أرباح من الدرجة الأولى، مما أضفى تأثيراً إيجابياً على الأسواق المحلية. بفضل تجاوز أرباح مايكرون للتوقعات السوقية بشكل كبير، ارتفعت التوقعات المتعلقة بأداء شركات الذاكرة المحلية مثل سامسونج إلكترونيكس و SK هايينكس.
وفقاً لبيانات بورصة كوريا في 1 أكتوبر، ارتفعت أسهم الشركات الكبرى الرئيسية سامسونج إلكترونيكس و SK هايينكس معاً للمرة الأولى منذ وقت. أغلق سهم سامسونج إلكترونيكس عند 276,000 وون، بارتفاع 7,500 وون (2.79%) مقابل اليوم السابق. أما سهم SK هايينكس فأغلق عند 1,833,000 وون، بارتفاع 57,000 وون (3.21%) عن اليوم السابق.
يعود ارتفاع أسهم شركات الرقائق الدقيقة إلى نتائج مايكرون الإيجابية الصادرة في صباح هذا اليوم، وهي الشركة التي تُعتبر "مؤشر اتجاهات سوق رقائق الذاكرة". حققت مايكرون إيرادات بقيمة 54.23 مليار دولار للربع الرابع من السنة المالية 2026، وهو ما يمثل زيادة بنحو أربعة أضعاف مقابل الفترة ذاتها من العام السابق، متجاوزة توقعات السوق. كما حققت أرباحاً مخففة للسهم الواحد بلغت 33.42 دولار، متفوقة على توقعات السوق.
يبدو أن ظاهرة النقص في إمدادات الذاكرة ستستمر. فقد تعهدت الشركة بتوريد جزء كبير من إنتاجها في السنة القادمة للعملاء، كما ازداد حجم عقود الإمدادات طويلة الأجل بشكل ملحوظ. بلغ حجم عقود الإمدادات طويلة الأجل لدى مايكرون 32 مليار دولار.
قال سانجاي ميروتّا، الرئيس التنفيذي لمايكرون: "حققت مايكرون أفضل نتائج في تاريخها خلال السنة المالية 2026، وننتظر نتائج أقوى خلال السنة المالية 2027". وأضاف أن الشركة قد أمنت عقود إمدادات مع العملاء لجزء كبير من إنتاج السنة المالية 2027.
مع مفاجأة أرباح مايكرون، ارتفعت التوقعات المتعلقة بنتائج الربع الثالث لسامسونج إلكترونيكس و SK هايينكس المقرر الإعلان عنها خلال هذا الشهر. يتوقع المحللون بلوغ الربح التشغيلي لسامسونج إلكترونيكس في الربع الثالث إلى 11 تريليون وون، مما قد يجعلها أول شركة محلية تتجاوز 10 تريليونات وون كربح تشغيلي فصلي. ويُتوقع أن تحقق SK هايينكس ربحاً تشغيلياً بحدود 7.7 تريليون وون. ويرى المحللون أن ارتفاع أسعار ذاكرة الوصول العشوائي (DRAM) وذاكرة NAND فلاش سيسهم بشكل كبير في زيادة الأرباح.
في هذا السياق، تم رفع الأسعار المستهدفة لسهمي سامسونج إلكترونيكس و SK هايينكس. رفعت يوانتا سيكيوريتيز السعر المستهدف لسامسونج من 530,000 وون إلى 630,000 وون، وكذلك رفعت ميراي أسيت سيكيوريتيز السعر من 370,000 وون إلى 400,000 وون. أما NH استثمارات سيكيوريتيز وجين استثمارات سيكيوريتيز فحافظت على أسعارها المستهدفة عند 530,000 وون و 560,000 وون على التوالي. بخصوص SK هايينكس، حددت DB سيكيوريتيز السعر المستهدف عند 2.3 مليون وون، وميراي أسيت سيكيوريتيز عند 3.1 مليون وون.
قال بيك كيل هيون، محلل في يوانتا سيكيوريتيز: "سيستمر نقص رقائق الذاكرة خلال السنوات 2027 و2028". وأضاف: "بينما يشعر البعض بقلق إزاء احتمال الوصول لذروة الأداء في 2028، إلا أن الاستحواذ على قدرات إنتاج DRAM وزيادة الطلب على ذاكرة عالية السعة بسبب توسع الذكاء الاصطناعي سيؤديان إلى تأخر حل مشكلة نقص الإمدادات عن التوقعات".
قال كيم يونغ كيون، محلل في ميراي أسيت سيكيوريتيز: "على الرغم من تخفيض تقديرات الربح التشغيلي، فإن تقييم SK هايينكس منخفض بشكل مطلق". وأضاف: "تقوم شركات التكنولوجيا الكبرى بزيادة تركيب وحدات HBM في خوادم الذكاء الاصطناعي. وستعمل زيادة الطلب على الرقائق الدقيقة المخصصة من عملاقات التكنولوجيا لصالح SK هايينكس، وهي الشركة الرائدة في مجال HBM".
* تمت ترجمة هذا المقال تلقائيًا بواسطة الذكاء الاصطناعي.