أعادت شركة ميريتز للأوراق المالية تقييم سعر السهم المناسب لشركة إنتيك بلاس إلى 95,000 وون، مؤكدة أن زخم الطلبيات يستمر في قطاع معدات فحص أشباه الموصلات والركائز، وأبقت على تصنيفها كأفضل اختيار في القطاع.
توقع محلل الأبحاث في ميريتز للأوراق المالية، كيم دونغ-كوان، أن تبلغ إيرادات الشركة في الربع الثالث من هذا العام 23.1 مليار وون، بارتفاع بنسبة 133 في المئة مقارنة بنفس الفترة من العام السابق. وتوقع أن تحقق الشركة ربحاً تشغيلياً بقيمة 1 مليار وون، محققة بذلك هامش ربح تشغيلي بنسبة 4.5 في المئة.
ويحلل المتخصصون أن الشركة ستحقق العودة للربحية في الربع الثالث فقط بعد ثلاثة أرباع من تسجيل خسائر، وذلك مع بدء الاعتراف بالإيرادات من قاعدة الطلبيات الموجودة. وفي حين بلغت الطلبيات المعلن عنها خلال الربع الثالث 33.2 مليار وون، يقدر المحللون أن الحجم الفعلي للطلبيات يتجاوز هذا الرقم بشكل كبير، مع الأخذ في الاعتبار توسع الاستثمارات في أشباه الموصلات والركائز محلياً وعالمياً. ومن المتوقع أن تبلغ الطلبيات المتراكمة في نهاية الربع الثالث حوالي 170 مليار وون، بارتفاع كبير عن 126.1 مليار وون في الربع الثاني.
كما أعادت شركة ميريتز للأوراق المالية تقدير توقعاتها لإيرادات شركة إنتيك بلاس وأرباحها التشغيلية للعام 2027 بنسبة 36 في المئة و79 في المئة على التوالي. ويرجع ذلك إلى استمرار قوة طلبيات معدات التعبئة والفحص من شركات أشباه الموصلات المتكاملة في أمريكا الشمالية، بالإضافة إلى الطلب الأقوى من المتوقع على معدات فحص الركائز.
وقال محلل الأبحاث: "من المتوقع أن تصل طلبيات المعدات الجديدة في الربع الرابع إلى 100 مليار وون، مع استمرار توسع قاعدة الطلبيات المتراكمة مقارنة بالربع السابق. وتشهد سوق حزم كرات الشبكة ذات المنطقة الموسعة نقصاً متزايداً في الإمدادات بسبب الزيادة الحادة في الطلب على معالجات وحدات المعالجة المركزية ووحدات معالجة الرسوميات للذكاء الاصطناعي".
وبعد إعلان شركة سامسونج إلكترونيكس في 28 من الشهر الماضي عن خطة توسع الركائز بقيمة 4.3 تريليون وون، من المتوقع أن تواصل شركات ركائز عالمية مثل يونيمايكرون وتشن دينج توسيع استثماراتها في عام 2027. وستقوم الشركة بتسليم معدات تجريبية لعملاء يابانيين من نهاية هذا العام وحتى بداية العام المقبل.
وقيّم المحللون بشكل إيجابي توسع القدرة الإنتاجية. فقد اشترت شركة إنتيك بلاس مؤخراً مصنعاً بالقرب من مقرها الرئيسي، مما زاد قدرتها الإنتاجية بناءً على الإيرادات من 200 مليار وون إلى 350 مليار وون.
وأضاف محلل الأبحاث: "يعتقد أن الشركة تتمتع بأفضلية تكنولوجية مقارنة بالشركات المنافسة اليابانية في عملية توسيع مساحة الحزم والركائز، مما يتيح إمكانية لنمو إضافي من خلال توسع حصة السوق. وبدأت الشكوك حول النمو تتلاشى تدريجياً".
وتابع: "نطبق نسبة سعر الربح المستهدفة البالغة 19.4 مرة على ربحية السهم المتوقعة للعام 2027 البالغة 4,904 وون، مما يحدد السعر المناسب عند 95,000 وون. وتتمتع الشركة أيضاً بجاذبية تقييمية عند مقارنتها مع شركات أخرى في قطاع معدات القياس والفحص المحلية".
* تمت ترجمة هذا المقال تلقائيًا بواسطة الذكاء الاصطناعي.