تحليل نطاق عودة الأرباح للمساهمين بالإضافة إلى معدل العائد مقابل السعر الحالي للسهم في الاستثمار
أطلقت شركة داشين للأصول صندوقاً استثمارياً متخصصاً في الاستثمار بأسهم الشركات المحلية البارزة في سياسات عودة الأرباح للمساهمين.
أعلنت شركة داشين للأصول في السادس من أكتوبر/تشرين الأول عن إطلاق «صندوق داشين لعودة الأرباح للمساهمين والأرباح الموزعة المرتفعة»، وهو صندوق متخصص في اختيار الأسهم التي تتميز بحجم كبير من عودة الأرباح للمساهمين من خلال توزيع الأرباح وإعادة شراء الأسهم وإلغاؤها، بينما تكون مستويات أسعار أسهمها منخفضة نسبياً.
يعتبر هذا الصندوق من صناديق الأسهم التي تجمع بين تحليل سياسات الشركات في عودة الأرباح للمساهمين ومستويات أسعار أسهمها لتحديد الأسهم ذات الجاذبية الاستثمارية العالية. أما أهم المؤشرات الاستثمارية الأساسية فهي «معدل عودة الأرباح للمساهمين» و«معدل عائد عودة الأرباح للمساهمين».
يعكس معدل عودة الأرباح للمساهمين نسبة الأرباح التي تعيدها الشركة إلى المساهمين من خلال توزيع الأرباح وإعادة شراء الأسهم وإلغاؤها. يُضاف إلى ذلك معدل عائد عودة الأرباح للمساهمين لتقييم ما إذا كان حجم عودة الأرباح جذاباً استثمارياً مقابل السعر الحالي للسهم.
عند ارتفاع أسعار الأسهم المحتفظ بها بشكل كبير، مما يقلل من معدل عودة الأرباح للمساهمين، يتم تحقيق الأرباح من خلال البيع. وعند تعرض الأسهم لتصحيح سعري يزيد من القيمة النسبية لعودة الأرباح للمساهمين، يتم الشراء، وبهذه الطريقة يدار الصندوق الاستثماري.
تعتبر استدامة سياسة عودة الأرباح للمساهمين عاملاً أساسياً آخر في القرار الاستثماري. يركز الصندوق على الاستثمار في الشركات التي تطبق سياسة عودة أرباح للمساهمين بشكل مستمر وليس بشكل عرضي. يتم أيضاً النظر في القدرة المستقرة على توليد النقد وتحسن الأرباح لتحديد الشركات التي لديها القدرة على الاستمرار في عودة الأرباح للمساهمين.
وفقاً لشركة داشين للأصول، يبلغ معدل عودة الأرباح للمساهمين في الشركات المحلية 31% بناءً على توقعات عام 2026، وهو يمثل حوالي نصف المعدلات المسجلة في الولايات المتحدة (70%) واليابان (67%). وترى الشركة أن حجم عودة الأرباح للمساهمين في الشركات المحلية أقل من الدول العالمية المتقدمة، لذا فإن هناك مجالاً كبيراً لإعادة تقييم قيم الشركات مع تعزيز توجه سوق رأس المال الكوري نحو تقوية سياسات عودة الأرباح للمساهمين.
هذا المنتج صندوق عام يستثمر 60% فأكثر من أمواله في الأسهم، وكان تاريخ تأسيسه السادس من أكتوبر/تشرين الأول. يمكن الاكتتاب في الصندوق من خلال عشرة جهات بيع بما فيها شركة داشين للأوراق المالية، مع خطط لتوسيع نقاط البيع تدريجياً. يمكن الاطلاع على التفاصيل الكاملة عن المنتج على الموقع الإلكتروني لشركة داشين للأصول.
صرح لي جاي-وو، المدير العام لقسم التسويق في شركة داشين للأصول: «يعتبر السوق أرباح الشركات ومدى مشاركة هذه الأرباح مع المساهمين من المؤشرات الأساسية في تقييم قيمة الشركة»، وأضاف: «الفرق المميز لهذا الصندوق هو أنه لا يقتصر على توزيع الأرباح فحسب، بل يأخذ في الاعتبار المبلغ الإجمالي الذي تعيده الشركة للمساهمين وكذلك جاذبية هذه القيمة مقابل السعر الحالي للسهم عند اتخاذ قرارات الاستثمار».
* تمت ترجمة هذا المقال تلقائيًا بواسطة الذكاء الاصطناعي.