أعلنت شركة NH للاستثمارات الأوراقية في الثالث عشر من الشهر الحالي عن توقعاتها بأن قيمة الشركات التابعة غير المدرجة ستنعكس تدريجياً على سعر سهم الشركة الأم إل إس، محتفظة بتصنيف الاستثمار "شراء". بيد أنها خفضت السعر المستهدف من 600 ألف وون إلى 500 ألف وون، انعكاساً لتراجع قيمة الأصول الاستثمارية للشركات التابعة.
أوضح إسيونج يي، محلل أبحاث في شركة NH للاستثمارات الأوراقية: "إمكانية إعادة تقييم الشركة الأم والزخم الإيجابي لأداء إل إس للكابلات لا تزال قائمة. بعد تطبيق إرشادات الإدراج المزدوج، ستنعكس قيمة الشركات التابعة غير المدرجة مثل إل إس للكابلات و إل إس إم إن إم على الشركة الأم، مما سيؤدي إلى انكماش معدل الخصم".
يقدر التقرير الحالي أن معدل الخصم النسبي لصافي القيمة الدفترية (NAV) لشركة إل إس يبلغ 65.6 في المائة، وهو ما يعكس تقييماً منخفضاً بشكل مفرط. سعر الإغلاق بتاريخ الثاني عشر من الشهر الحالي البالغ 256 ألف وون يتجاهل بشكل كبير القيمة الدفترية للسهم البالغة 760 ألف و791 وون وفقاً لحسابات شركة NH للاستثمارات الأوراقية.
تلقى أداء إل إس للكابلات، وهي الشركة التابعة الأساسية، تقييماً إيجابياً. يتوقع التحليل أن توسع المبيعات من المنتجات عالية الربحية مثل كابلات الفولتية العالية جداً ومجاري الحافلات سيقود تحسين الأداء المالية. وبشكل خاص، يُتوقع أن تنعكس الآثار الإيجابية لإضافة المحطتين الرابعة والخامسة في الساحل الشرقي على مبيعات كابلات البحر اعتباراً من الربع الرابع من السنة الحالية.
مع ذلك، تتوقع الشركة أن تقل نتائج الربع الثالث من السنة الحالية عن توقعات السوق. تقدر شركة NH للاستثمارات الأوراقية إيرادات إل إس الموحدة للربع الثالث بـ 10 تريليونات و514.6 مليار وون، بارتفاع 30.2 في المائة مقارنة بنفس الفترة من السنة السابقة، والأرباح التشغيلية بـ 463.4 مليار وون، بارتفاع 80.2 في المائة. هذه توقعات الأرباح التشغيلية تقل عن الإجماع السوقي البالغ 493 مليار وون.
أضاف المحلل: "بينما يُتوقع تحسن الأرباح في إل إس للكابلات من خلال توسع مبيعات المنتجات عالية الربحية، فإن إل إس إم إن إم ستشهد انخفاضاً في الأرباح مقارنة بالربع السابق نتيجة لتراجع أسعار الصرف وانخفاض رسوم معالجة النحاس (TC/RC) وضعف أسعار المعادن الثمينة".
* تمت ترجمة هذا المقال تلقائيًا بواسطة الذكاء الاصطناعي.