متوسط سعر فائدة قروض البطاقات يبلغ 14.1% سنوياً... تزايد الأعباء الفائدية حتى على ذوي الجودة الائتمانية العالية
ارتفاع أرصدة قروض إعادة التمويل والسحب بالتقسيط... مخاوف من تزايد مخاطر التعثر بين المقترضين المعرضين للضعف المالي
تتعرض شركات إصدار البطاقات الائتمانية لضغوط متزايدة في تمويل عملياتها، مما ينعكس بشكل مباشر على أسعار الفائدة لقروض البطاقات الائتمانية. وفي ظل تشديد شروط الحصول على القروض من القطاع البنكي، يستمر الطلب على قروض البطاقات الائتمانية، بينما يؤدي ارتفاع أسعار الفائدة في السوق إلى زيادة الأعباء الفائدية على المقترضين. وتثير مؤشرات الارتفاع الحاد في أسعار الفائدة المطبقة حتى على أصحاب التصنيف الائتماني العالي مخاوف من انتشار عبء أسعار الفائدة المرتفعة على نطاق أوسع من المقترضين.
وفقاً لجمعية التمويل الائتماني، بلغ متوسط سعر الفائدة لقروض البطاقات الائتمانية لدى ثماني شركات متخصصة (شينهان وسامسونج وكيه بي كوريا الوطنية وهيونداي ولوتي وأوري وهانا وبي سي) 14.1% سنوياً في نهاية شهر سبتمبر، مقابل 13.93% في يناير من العام الحالي، بارتفاع قدره 0.17 نقطة مئوية.
وعلى نحو خاص، ارتفع متوسط سعر الفائدة لقروض البطاقات الائتمانية المطبق على المقترضين الذين تتجاوز درجاتهم الائتمانية 900 نقطة من 10.51% سنوياً في يناير إلى 11.83% في شهر سبتمبر. وهذا يعني أنه حتى أصحاب التصنيف الائتماني العالي مضطرون الآن لتحمل أسعار فائدة أعلى من ذي قبل.
يكمن السبب الأساسي وراء ارتفاع الأسعار في تدهور ظروف تمويل شركات إصدار البطاقات الائتمانية. فشركات البطاقات الائتمانية، التي لا تتمتع بخدمات استقطاب الودائع، تعتمد بشكل أساسي على إصدار سندات تمويل البطاقات الائتمانية، وبالتالي فإن ارتفاع أسعار الفائدة في السوق يزيد من تكاليف التمويل. وحسب جمعية الاستثمار المالي، ارتفع سعر فائدة سندات تمويل البطاقات الائتمانية بدرجة AA+ لأجل ثلاث سنوات إلى 4.46% اعتباراً من 19 أكتوبر الجاري، مقابل ما يزيد عن 3.3% في بداية العام، بارتفاع يتجاوز نقطة مئوية واحدة. ونظراً لاحتمالية المزيد من الزيادات في معدل الفائدة الأساسي، يُتوقع أن تستمر ضغوط التمويل على شركات البطاقات الائتمانية في الفترة القريبة القادمة.
قدّرت شركة كوريا للتقييم الائتماني أنه في حال ارتفاع أسعار الفائدة بمعدل 0.25 نقطة مئوية كل ستة أشهر، فإن متوسط سعر تمويل سندات شركات البطاقات الائتمانية سيرتفع بمقدار 0.5 نقطة مئوية بحلول نهاية عام 2027. وتتوقع الشركة أن تبلغ تكاليف الفائدة الإضافية الناجمة عن إعادة التمويل 12.8% من صافي الأرباح للفترة المحللة.
يضاف إلى ذلك الضغط الناشئ من استمرار الطلب من المقترضين الذين يصعب عليهم الحصول على تمويل من القطاع البنكي بسبب اللوائح التنظيمية. وهناك احتمالية تدفق طلب إضافي نحو قروض البطاقات الائتمانية من مقترضين يسعون لتعويض خسائرهم الاستثمارية بسبب تقلبات سوق الأسهم. وفي حال تزامن إجراءات الإدارة الكلية للقروض في القطاع المصرفي مع ارتفاع تكاليف التمويل، قد تتعرض أسعار القروض لضغوط متزايدة للارتفاع.
وفي الواقع، يتزايد عدد المقترضين الذين يلجأون إلى الحصول على قروض جديدة لسداد الديون القائمة. فقد ارتفع إجمالي أرصدة قروض إعادة التمويل لدى تسع شركات بطاقات ائتمانية إلى 1.6953 تريليون وون في نهاية أغسطس، بارتفاع 22.7% مقابل نهاية العام السابق. وخلال الفترة ذاتها، ارتفع إجمالي أرصدة السحب بالتقسيط (الرصيد المرحل) إلى 6.9994 تريليون وون، بارتفاع 4.2%.
وقال مسؤول في القطاع المالي: "على الرغم من أن ارتفاع تكاليف تمويل شركات البطاقات الائتمانية قد لا ينعكس بشكل فوري وكامل على أسعار القروض، فإن استمرار نمط أسعار الفائدة المرتفعة قد يزيد من ضغوط الزيادة الإضافية. وبما أن الطلب على التمويل الطارئ من المقترضين الذين يواجهون صعوبات في الحصول على قروض بنكية يستمر في الارتفاع، فإنه من الضروري مراعاة المخاطر المتزايدة للتعثر عن السداد جنباً إلى جنب مع الأعباء الفائدية المتزايدة."
* تمت ترجمة هذا المقال تلقائيًا بواسطة الذكاء الاصطناعي.