إجمالي الربح التشغيلي لـ'سامسونج وهينيكس' يقترب من 185 تريليون وون... يتجاوز ربحية TSMC بشكل كبير
حتى كميات HBM للعام القادم 'مباعة بالكامل'... الانتقال من المنتجات منخفضة الهامش إلى 'ذات القيمة المضافة العالية جداً'
يُتوقع أن تدخل شركتا سامسونج إلكترونيكس وSK هينيكس عصراً استثنائياً من هامش الربح التشغيلي بنسبة 80%، وهو مستوى لم تشهده صناعة التصنيع في التاريخ المعروف. وتشير التقييمات إلى أن الربحية قد وصلت إلى ذروتها مع الانطلاقة الفعلية لتكنولوجيا الذكاء الاصطناعي، مما أحدث تحولاً جذرياً في قطاع أشباه الموصلات الذاكرة من كونه منتجات معيارية تقليدية إلى صناعة ذات قيمة مضافة عالية جداً.
وفقاً لما ذكرته الصناعة في 25 من الشهر الجاري، ستعلن شركة سامسونج إلكترونيكس نتائجها المالية للربع الثالث من هذا العام في 29 من الشهر الحالي، بينما ستعلن شركة SK هينيكس نتائجها في 28 منه. وتتوقع الصناعة أن يبلغ إجمالي الربح التشغيلي للشركتين حوالي 185 تريليون وون، ليصل إلى أعلى مستوى تاريخي للصناعة التصنيعية المحلية.
حافظت شركة سامسونج إلكترونيكس على ارتفاع حاد في الأداء المالية، وخاصة في قطاع أشباه الموصلات (DS). وأعلنت الشركة في الثامن من الشهر الماضي، من خلال الإفصاح عن النتائج المؤقتة، عن إيرادات بلغت 195 تريليون وون والربح التشغيلي 107.4 تريليون وون للربع الثالث. ويُقدّر أن قطاع أشباه الموصلات قد حقق من هذا الرقم ما بين 95 و110 تريليون وون. ومن المتوقع أن يرتفع هامش الربح التشغيلي لقطاع أشباه الموصلات من حوالي 37% في الربع الرابع من العام الماضي إلى مستويات قريبة من 80% خلال ثلاثة أرباع. غير أن هامش الربح التشغيلي على مستوى الشركة بأكملها من المتوقع أن يتراوح ما بين 50 و60% بسبب أعباء التكاليف في قطاع الجوال والأجهزة المنزلية (DX).
وأظهرت شركة SK هينيكس استعدادها أيضاً لإثبات ربحيتها المتفردة. وفقاً لآراء السوق الرئيسية (الإجماع)، بلغت إيرادات الربع الثالث لشركة SK هينيكس حوالي 98.5 تريليون وون، والربح التشغيلي حوالي 79.6 تريليون وون. ويبلغ هامش الربح التشغيلي المتوقع وحده 80.8%، مما يعني أن الشركة ستحقق أكثر من 80% من إيراداتها كأرباح صافية.
يُعزى هذا المستوى الاستثنائي من الربحية إلى عدم التوازن بين العرض والطلب في الذاكرة عالية الأداء (HBM) وذاكرة DDR5 عالية السعة للخوادم. وتُشير التحليلات إلى أن الطلب المتزايد بشكل هائل من شركات التكنولوجيا الكبرى على ذاكرة HBM وأقراص SSD للخوادم، نتيجة لتوسيع البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، قد نقل سلطة تحديد الأسعار إلى المورّدين.
تاريخياً، كانت الذاكرة عرضة للتقلبات الاقتصادية ولم تحقق هوامش ربح عالية. وكان هذا بسبب طبيعة المنتجات المعيارية الموحدة، حيث يؤدي انخفاض الطلب من جانب المستهلك إلى انهيار أسعار حتمي وخسائر ضخمة. ولكن مع دخول عصر الذكاء الاصطناعي، برزت الذاكرة كمواصفة أساسية معدّلة خاصة في معجلات الذكاء الاصطناعي، مما أحدث تحولاً جذرياً في طبيعتها لتصبح سوقاً ذات قيمة مضافة حصرية وعالية جداً.
ترى الصناعة أن الاتجاه نحو الربحية العالية جداً في قطاع أشباه الموصلات الذاكرة سيستمر لفترة قادمة. ويرجع ذلك إلى أن القدرة الإنتاجية للذاكرة HBM لدى أبرز المصنّعين باعت بالكامل بالفعل حتى كميات العام القادم، وإلى أن هناك فترة زمنية بين استثمارات المعدات لتوسيع العرض وبدء الشحنات الفعلية.
يحلل الخبراء هذا الإفصاح عن النتائج المالية باعتباره نقطة تحول تاريخية تُثبت إعادة هيكلة قطاع التصنيع الكوري. وقال أن كي-هيون (An Ki-hyeon)، المدير التنفيذي لجمعية صناعة أشباه الموصلات الكورية: "دخل قطاع الذاكرة مرحلة نمو نوعي فائق الفجوة، حيث يتجاوز النمو الكمي ويتحكم بنفسه في معدل الإنتاجية والأسعار"، مضيفاً: "ستكون هذه فرصة للتأكد من السيطرة السوقية الساحقة التي تمتلكها أشباه الموصلات الكورية في سلسلة إمدادات رقائق الذكاء الاصطناعي العالمية من خلال الأرقام."
* تمت ترجمة هذا المقال تلقائيًا بواسطة الذكاء الاصطناعي.