أبقت هانوا للاستثمارات والأوراق المالية على توصيتها بـ "الشراء" والسعر المستهدف البالغ 350 ألف وون لأسهم إل جي للعناية الشخصية، رغم أن أرباح الربع الثالث من عام 2026 جاءت دون توقعات السوق، لكنها لاحظت استمرار نمو العلامات التجارية الخاصة للشركة في سوق أمريكا الشمالية.
قالت هان يو جونغ، محللة البحوث في هانوا للاستثمارات والأوراق المالية: "بلغت إيرادات إل جي للعناية الشخصية في الربع الثالث 1.5774 تريليون وون، بانخفاض بنسبة 0.2% مقارنة بنفس الفترة من السنة السابقة، بينما ارتفعت الأرباح التشغيلية إلى 70.4 مليار وون، بزيادة قدرها 52.4%". وأضافت: "الأرباح التشغيلية تقل عن توقعات السوق البالغة 101.3 مليار وون، وذلك بسبب خسائر مسجلة في سوق أمريكا الشمالية والصين".
ركزت المحللة على استمرار نمو العلامات التجارية الخاصة في سوق أمريكا الشمالية. بالرغم من العبء الأساسي المرتفع الناجم عن حدث "أمازون برايم داي" في الربع الثالث من العام السابق، حققت علامة "دكتور غروت" نمواً في مبيعات الإنترنت بنسبة 60% مقابل نفس الفترة من العام السابق. كما ارتفعت مبيعات العلامات التجارية الخاصة لإل جي للعناية الشخصية بنسبة 20%.
انخفضت مبيعات الشركة في الصين بنسبة 22.4% إلى 92.5 مليار وون مقارنة بنفس الفترة من السنة السابقة، بسبب تقليص البث المباشر ذي الربحية المنخفضة. من جانب آخر، ارتفعت مبيعات المتاجر الخالية من الرسوم بنسبة 145.5% إلى 92.5 مليار وون، مما عوّض جزئياً من انخفاض المبيعات الإجمالية للشركة في الصين.
تتوقع هانوا للاستثمارات والأوراق المالية استمرار تحسن الربحية في الربع الرابع نتيجة تحسين كفاءة التكاليف. وتقدّر أن تبلغ الإيرادات في الربع الرابع 1.5071 تريليون وون، بزيادة قدرها 2.4% مقارنة بنفس الفترة من السنة السابقة، والأرباح التشغيلية 13.4 مليار وون، مما يعني تحولاً نحو الربحية.
أشارت المحللة أيضاً إلى توسع محفظة العلامات التجارية في سوق أمريكا الشمالية. وسعت علامة "دكتور غروت" قنوات توزيعها عبر متاجر "كوستكو" و"سيفورا"، بينما تعمل علامات "ذا فيس شوب" و"هينز" على توسيع وجودها في القنوات التوزيعية الرئيسية بالولايات المتحدة.
قالت المحللة: "ينعكس النمو المركز على الإنترنت والمتاجر متعددة العلامات في تقليل الاعتماد على المتاجر الخاصة والموظفين الترويجيين المقيمين، مما يساهم في خفض التكاليف الثابتة المتعلقة بالمبيعات".
خفّضت هانوا للاستثمارات والأوراق المالية تقديراتها للأرباح التشغيلية للسنة الحالية والسنة المقبلة بنسب 25.3% و12.3% على التوالي، لكنها حافظت على السعر المستهدف للأسهم بعد تعديل نقطة المرجعية لتوقعات الأداء.
* تمت ترجمة هذا المقال تلقائيًا بواسطة الذكاء الاصطناعي.