الفوز الكاسح للحزب الديمقراطي في الانتخابات النصفية قد ينهي تقلبات السوق الهابطة على كوسبي
رؤى من مراكز البحث بشركات الأوراق المالية الكبرى: دايشين وكيوم وهانا وشينهان وإل إس
القطاعات ذات الأهمية: الطاقة الشمسية والأنظمة المخزنة للطاقة والبطاريات الثانوية.. توقعات بتعافي كوسبي في النصف الأول من السنة القادمة
تحققت "الموجة الزرقاء" الكاسحة للحزب الديمقراطي في الانتخابات النصفية الأمريكية، مما يثير اهتماماً متزايداً بتأثيراتها على الأسواق المالية المحلية. وسط انحسار أحد مصدري عدم اليقين الرئيسيين — الانتخابات — فضلاً عن تخفيف حدة المخاوف من تشكك المستثمرين في الاستثمارات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، يرى البعض أن مؤشر كوسبي قد يشهد بداية ارتداد قوي. وفي الوقت ذاته، يحذر آخرون من أن الارتفاع سيبقى صعباً ما لم تتلاشَ المخاوف المحيطة بقطاع الذكاء الاصطناعي.
مراكز البحث بشركات الأوراق المالية تتوقع "تعافياً على شكل حرف W"... "الذكاء الاصطناعي والطاقة والأنظمة المخزنة، اتجاه صعودي طويل الأجل"
بحسب قطاع الأوراق المالية في الرابع من نوفمبر، ستشهد هيكلية السلطة في الكونغرس الأمريكي تغييرات جوهرية نتيجة الانتخابات النصفية، مما سيترتب عليه تغيرات سياسية متنوعة في مجالات التجارة والذكاء الاصطناعي والموقف من الصين والطاقة والصحة والأمن. وينصح الخبراء بضرورة فهم اتجاهات السياسة الأمريكية في مجالات الذكاء الاصطناعي والدفاع والبنية التحتية للطاقة ضمن الإطار الأوسع لاحتواء الصين، بغض النظر عن نتائج الانتخابات، وذلك لتحديد القطاعات التي ستشهد صعوداً طويل الأجل.
أظهر تحليل "الرؤى الموحدة" لخمسة مراكز بحث كبرى بشركات أوراق مالية رائدة، والممتدة حتى نهاية السنة الحالية بعد الانتخابات النصفية، أن توقعات "التعافي على شكل حرف W" — القائمة على ارتدادات محدودة بدلاً من هبوط الاتجاه — كانت الرأي السائد. وشملت القطاعات محل الاهتمام الطاقة الشمسية وأنظمة تخزين الطاقة وأسهم البطاريات الثانوية، التي يُتوقع أن تستفيد من تغيرات سياسية تتبع فوز الحزب الديمقراطي، إلى جانب أسهم الذكاء الاصطناعي والرقائق الإلكترونية والشركات الدفاعية، التي تمثل محور احتواء الصين.
قال يانج جي هوان، مدير مركز البحث بشركة دايشين للأوراق المالية: "تاريخياً، شهدت بورصة كوسبي صعوداً متزامناً مع بورصة نيويورك وإن بفارق زمني بعد انتهاء الانتخابات الأمريكية النصفية". وأضاف: "حيث تأكدت عدم ثقة الناخبين في السياسات الحالية للرئيس السابق، فإن أسهم سلسلة القيمة الخاصة بالذكاء الاصطناعي ستشهد تصحيحات قصيرة الأجل، بينما قد تشهد أسهم الطاقة المتجددة — التي يُتوقع أن تستفيد من التأثير الإيجابي للحزب الديمقراطي — تركيزاً متزايداً من السوق".
وقال يون تشانج يونج، مدير مركز البحث بشركة شينهان للاستثمار: "مع ترسخ الفوز الكاسح للحزب الديمقراطي، وإلى جانب مخاوف محدودية رؤوس أموال الذكاء الاصطناعي التي كانت تضغط على الأسعار مؤخراً، أضيفت مخاوف من تأخر الموافقات التنظيمية على مراكز البيانات الذكية، مما أدى إلى زيادة التقلبات الهابطة على مؤشر كوسبي وخاصة في قطاع الرقائق الإلكترونية". وتابع: "بانتهاء الانتخابات، قد نشهد تعافياً قوياً يركز على البطاريات الثانوية والتكنولوجيا الصديقة للبيئة وأنظمة تخزين الطاقة، مما سيؤدي إلى انخفاض تقلبات مؤشر كوسبي تدريجياً".
قال شين جونغ هو، مدير مركز البحث بشركة إل إس للأوراق المالية: "حتى لو استحوذ الحزب الديمقراطي على مجلسي النواب والشيوخ، فإن كبح جماح الصين يبقى أولوية وطنية أمريكية، مما يعني صعوبة الانحراف عن الاتجاه العام لسياسات الذكاء الاصطناعي التي تخدم المصالح الأمريكية". وأشار إلى أن "السياسات الديمقراطية الأشد صرامة بشأن تنظيم الذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات من المرجح أن تتحسن تدريجياً من خلال الحوار مع السوق، وبما أن قضايا استدامة الاستثمار في الذكاء الاصطناعي ترتبط بالهيمنة الأمريكية نفسها وليس بحجم الشركات فحسب، فإن فترة ما بعد الانتخابات ستشهد نقاشات جادة حول تيسير التنظيمات المالية والدعم السياسي، مما يتيح توقع انتعاش المؤشرات".
قال هوانج سونغ تاك، مدير مركز البحث بشركة هانا للأوراق المالية: "هناك مخاطر صعودية وهابطة متزامنة تنجم عن تلاشي عدم اليقين وتعزيز الرقابة من الكونغرس". وأضاف: "بورصة كوسبي ستحتاج إلى وقت لتشكيل قيعان متعددة، وخاصة في أسهم الذكاء الاصطناعي". وتابع: "من حيث القطاعات، تبرز البطاريات الثانوية كقطاع مستفيد من السياسات الديمقراطية، والذكاء الاصطناعي والرقائق الإلكترونية كقطاعات تستفيد من توافق الآراء فوق الحزبي. وعلى الرغم من أن هناك قلقاً واسعاً من بطء النمو في الوقت الحالي، فإن بورصة كوسبي قد شهدت تصحيحاً كافياً في الأسعار، لذا من المرجح أن تتجه نحو الأعلى مدعومة باستقرار أسعار الفائدة والتضخم بعد الانتخابات".
ثمة وجهة نظر تحذيرية تشير إلى ضرورة الحذر لأن تلاشي عدم اليقين قد استحوذ على توقعات السوق مسبقاً. قال لي جونغ هيونغ، مدير مركز كيوم للأوراق المالية: "السوق تميل إلى تجنب عدم اليقين، لذا من المرجح أن تحتفل بمجرد انتهاء الانتخابات بغض النظر عن النتائج، لكن يجب الانتباه للتقلبات قصيرة الأجل في هذه اللحظة". وأردف: "ستشهد السوق تقلبات أعنف في رحلتها نحو تلاشي المخاوف من قطاع الذكاء الاصطناعي والعمل على حل المخاطر الجيوسياسية".
إزالة عدم اليقين السياسي... توقعات مؤشر كوسبي بـ 4800 إلى 8000 نقطة في النصف الأول من 2027
اتفق الخبراء على أن نطاق بورصة كوسبي حتى نهاية السنة الحالية والنصف الأول من السنة القادمة سيتراوح بين 4800 و8000 نقطة. قال يانج جي هوان: "إذا استحوذ الحزب الديمقراطي على مجلسي النواب والشيوخ، قد يؤدي الأمل في تجنب حروب جديدة إلى استقرار أسعار النفط والمواد الخام". وتابع: "وإذا خفت مخاوف التضخم، قد يختفي القلق من التضخم، مما يؤدي إلى استقرار أسعار الفائدة الأمريكية على نزول تدريجي، وبالتالي تخفيف الضغوط الهابطة على مؤشر كوسبي".
قال شين جونغ هو: "يُتوقع استفادة طويلة الأجل لقطاعات الكهرباء والبطاريات الثانوية والطاقة المتجددة وأنظمة تخزين الطاقة". وأشار إلى أن "هذه القطاعات قد تصل إلى 6500 نقطة كحد أقصى حتى نهاية السنة الحالية، و7000 إلى 7500 نقطة في النصف الأول من السنة القادمة".
قال لي جونغ هيونغ: "حتى النصف الأول من 2027، ستشهد السوق تقلبات عالية خلال فترة إعادة تقييم أعباء أسعار الفائدة الأمريكية طويلة الأجل وتدهور التدفقات النقدية الناجمة عن توسع الاستثمار في الذكاء الاصطناعي، وكذلك إعادة النظر في بطء معدل نمو أرباح قطاع الرقائق الإلكترونية". وتابع: "مع انقضاء الربع الثاني من السنة القادمة كنقطة تحول، من المتوقع أن تهدأ المخاوف الاقتصادية الكلية وتتجاوز التدفقات النقدية المتاحة للشركات الضخمة العاملة في البيانات الضخمة نقاطها الدنيا، مما سيؤدي إلى اختفاء عوامل تخفيض قيمة مؤشر كوسبي".
* تمت ترجمة هذا المقال تلقائيًا بواسطة الذكاء الاصطناعي.