أصدرت شركة دايو موتورز للأوراق المالية تقييماً لشركة كوريا كولمار في التاسع من هذا الشهر، أشارت فيه إلى استمرار الاتجاه الصعودي القوي في أعمال التصنيع والتطوير والإنتاج بالعقد (ODM) للمستحضرات التجميلية المحلية، غير أن توسيع القدرة الإنتاجية سيكون المتغير الأساسي لنمو الأداء المالية في المستقبل. احتفظت الشركة برأيها الاستثماري بـ "شراء"، لكنها خفضت السعر المستهدف للسهم من 185 ألف وون إلى 160 ألف وون.
وحلل الباحث هاه هي-جي في شركة دايو موتورز للأوراق المالية أن إيرادات كوريا كولمار على أساس موحد في الربع الثالث بلغت 828.2 مليار وون، بزيادة 21.3% عن نفس الفترة من العام السابق، بينما حقق الربح التشغيلي 81.9 مليار وون، بارتفاع 40.4%، إلا أن هذه النتائج لم تصل إلى توقعات السوق.
تابعت الأعمال المحلية اتجاهاً صعودياً قوياً. حققت الإيرادات من الكيان القانوني المحلي المنفصل في الربع الثالث 433.7 مليار وون، بزيادة 34.7% عن نفس الفترة من العام السابق، فيما ارتفع الربح التشغيلي بنسبة 42.0% ليصل إلى 62.9 مليار وون. وعلى الرغم من بعض التعطيلات في توفر العبوات، حققت الشركة أفضل أداء ربعية لها بفضل توسيع الطلبيات من العملاء الرئيسيين وقوة الطلب على منتجات العناية بالجلد.
من المتوقع أن يستمر الاتجاه الصعودي في الربع الرابع. وبينما قد تنخفض الإيرادات مقارنة بالربع السابق بسبب انخفاض أيام العمل، توقعت الشركة أن تحقق الإيرادات من الكيان القانوني المحلي المنفصل نمواً بنسبة 43% عن نفس الفترة من العام السابق. وفي سياق استمرار الطلبيات القوية حتى النصف الأول من العام المقبل، من المتوقع أن يتم تخفيف اختناقات الإنتاج بانتهاء مصنع المواد الخام في يوليو.
شهدت الأعمال الخارجية ضعفاً. حققت الكيان القانوني الأمريكي نمواً في الإيرادات بنسبة 122.2%، لكنها استمرت في تسجيل خسائر بسبب احتياطيات تقييم المخزون بقيمة حوالي 2.5 مليار وون. واستمرت كيانات كندا والصين أيضاً في تسجيل خسائر. من جهة أخرى، حققت شركة يون-وو التابعة المتخصصة في تصنيع عبوات المستحضرات التجميلية نمواً في الإيرادات بنسبة 35.1% وحققت أرباحاً للمرة الأولى.
توقعت دايو موتورز للأوراق المالية أن تبلغ إيرادات كوريا كولمار على أساس موحد في عام 2027 حوالي 3.566 تريليون وون، مع ربح تشغيلي قدره 416.1 مليار وون. تم حساب السعر المستهدف بتطبيق نسبة سعر إلى ربح مستهدفة بقيمة 16 على ربحية السهم المتوقعة (EPS) للاثني عشر شهراً القادمة والبالغة 10,173 وون.
قالت الباحثة: "بينما يتوقع طلب قوي في عام 2027، تسعى الشركة إلى استكشاف طرق متنوعة لتأمين القدرة الإنتاجية في النصف الأول من السنة"، مضيفة أنه يمكن أيضاً توقع إمكانيات نمو متوسطة وطويلة الأجل نتيجة لتوسيع القدرة الإنتاجية في النصف الثاني من السنة وزيادة أحجام الطلبيات من العملاء العالميين.
* تمت ترجمة هذا المقال تلقائيًا بواسطة الذكاء الاصطناعي.