خفضت شركة كيبو للأوراق المالية السعر المستهدف لأسهم دوسان إلى 1.2 مليون وون، مع الحفاظ على تقييم الاستثمار بـ "البيع". وتشير التحليلات إلى أن الوضع الصناعي نفسه يبقى إيجابياً بسبب الزيادة في الطلب على الذكاء الاصطناعي، غير أن الأولويات الاستثمارية قد تنخفض في السياق الحالي.
قال الباحث في كيبو للأوراق المالية، بارك هي-تشول، في تصريح له اليوم: "لوحات الدوائر المطبوعة ذات الطبقات النحاسية التي تنتجها دوسان إلكترونيكس تحتفظ بآفاق صناعية إيجابية مع الطلب المتزايد على الذكاء الاصطناعي، لكن أولويات الاستثمار قد تنخفض في سياق ارتفاع قطاع التكنولوجيا". وأضاف: "السمة المميزة المكتشفة مؤخراً في سلسلة القيمة تتعلق بتفوق الموردين في قطاع تكنولوجيا المعلومات، حيث تتمثل الخصائص الأساسية في تخصيص كميات التوريد الطويلة الأجل والقوة العالية في التفاوض على الأسعار. وتفي دوسان إلكترونيكس بكلا الشرطين بناءً على مركزها القوي في الصناعة".
سجلت دوسان إيرادات موحدة للربع الثالث من العام الحالي بلغت 5.4269 تريليون وون، بزيادة 21.9 في المائة عن الفترة ذاتها من العام السابق، مع أرباح تشغيلية بلغت 459.4 مليار وون، بزيادة 98.6 في المائة عن نفس الفترة.
حققت وحدة الأعمال الإلكترونية في الربع الثالث إيرادات بلغت 802 مليار وون، بزيادة 82.4 في المائة عن الفترة ذاتها من السنة الماضية، مع أرباح تشغيلية بلغت 235.4 مليار وون، بزيادة 126.6 في المائة. وعلى الرغم من انخفاض هامش الربح بسبب تأثير أسعار الصرف مقارنة بالربع السابق، فإن بيانات الأداء تتجاوز الهدف بنسبة 30 في المائة على افتراض نفس تأثير أسعار الصرف.
قال الباحث بارك: "يستمر اتجاه النمو في الإيرادات والأرباح التشغيلية من خلال مجموعة المنتجات عالية الهامش". وتابع: "تُظهر إدارة المخزون على مستوى 3 إلى 6 أشهر للمواد الخام والمدخلات الأخرى التي قد تؤثر على التوريد أن تأثير المتغيرات الخارجية محدود نسبياً".
مع ذلك، خفضت الشركة السعر المستهدف للسهم إلى 1.2 مليون وون مع الحفاظ على توصية "الشراء". وتبلغ توقعات الإيرادات السنوية لوحدة أعمال دوسان الإلكترونية للعام الحالي 2.9879 تريليون وون، مع أرباح تشغيلية متوقعة بقيمة 888.2 مليار وون، بزيادة 59.3 في المائة و83.2 في المائة على التوالي مقارنة بالعام السابق.
أشار الباحث بارك إلى أن "الشكوك بشأن تراجع الطلب الفعلي والمنافسة المتزايدة بين العملاء الاستراتيجيين محدودة، لكن وتيرة تحسن الهامش تبقى بطيئة". وختم بالقول: "على أساس الموقع الصناعي القوي للشركة، فإن تحسناً هامشياً إضافياً ذا دلالة إحصائية قد يصبح محفزاً لتحقيق أداء متفوقة عند ارتفاع القطاع".
* تمت ترجمة هذا المقال تلقائيًا بواسطة الذكاء الاصطناعي.