أسعار ذاكرة HBM ترتفع 121% العام المقبل...عبء إضافي بـ 12 تريليون وون لكل 1GW
سعر رف بيرا روبن يتضاعف إلى 7.8 ملايين دولار...رفع إضافي بـ 15% لأسعار الخوادم في أوائل العام المقبل
نقاش إقالة جنسون هوانغ يزيد عدم اليقين في التوريد...اكتمال التمويل المحلي فقط لشركة SK في ألسان
![مسؤولون يقفون في قاعة مؤتمر إنفيديا اليوم للذكاء الاصطناعي سيول 2026 المقام في كوكس بمنطقة سامسونج دونغ، كانكنام-غو، سيول في 10 من الشهر الجاري. [الصورة=وكالة يونهاب الإخبارية]](https://image.ajunews.com/content/image/2026/11/12/20261112144336624850.jpg)
يتوقع أن ترتفع تكاليف بناء مراكز البيانات الذكية (AIDC) في العام المقبل وسط تعثر إنفيديا بسبب فضيحة متعلقة بالقيود التصديرية وارتفاع حاد في أسعار الذاكرة. كما يبدو أن عديداً من الشركات الكورية المحلية لم تتمكن من إبرام عقود حتى لشراء معالجات الرسوميات (GPU)، مما يضطرها إلى زيادة حجم تمويلها.
وفقاً لشركة أبحاث السوق تريندفورس، من المتوقع أن تصل أسعار عقود ذاكرة الوصول العشوائي (DRAM) في الربع الرابع من هذا العام، بما فيها الذاكرة عريضة النطاق (HBM)، إلى نسبة ارتفاع تصل إلى 20% مقارنة بالربع السابق. وقد تم تصعيد هذا التنبؤ، بعد أن كان في سبتمبر بحدود 15%. من المتوقع أن ترتفع أسعار البيع المتوسطة السنوية للذاكرة عريضة النطاق (HBM)، وهي المكون الأساسي في رقائق الذكاء الاصطناعي، بنسبة 121% في العام المقبل مقارنة بهذا العام.
أسعار رفوف الخوادم (تجميعات من الخوادم المكدسة بطبقات)، وهي المعدات الحاسمة في مراكز البيانات الذكية، في ارتفاع أيضاً. قدرت بنك موجان ستانلي سعر رف الجيل القادم من إنفيديا "بيرا روبن" بحوالي 7.8 ملايين دولار. وهذا يمثل ضعف سعر المنتج السابق البالغ حوالي 3.99 ملايين دولار. ستزيد تكلفة الذاكرة لكل رف من حوالي 370 ألف دولار إلى حوالي مليوني دولار، وستتزايد حصة الذاكرة من التكلفة الإجمالية للرف من 5-10% إلى 25-30%.
عند تطبيق هذا على مركز بيانات ذكي بقدرة 1GW، ستصل الأعباء المالية إلى مئات المليارات. بتطبيق معدل ارتفاع أسعار HBM، سيصل إلى 12 تريليون وون. يتطلب الأمر أكثر من 1.2 تريليون وون لكل 100 ميجاوات. وبحسب بلومبرج، تخطط إنفيديا لرفع أسعار خوادم الذكاء الاصطناعي مثل بيرا روبن بنسبة تزيد على 15% في أوائل العام المقبل.
المشكلة لا تتعلق بالمال بقدر ما تتعلق بانتظام التوريد. ستقرر مجلس إدارة إنفيديا في 11 من الشهر الجاري (بالتوقيت المحلي) بشأن إقالة الرئيس التنفيذي جنسون هوانغ. بالنظر إلى أن صناعة تكنولوجيا المعلومات العالمية بذلت جهوداً كبيرة لبناء علاقات مع الرئيس التنفيذي هوانغ لضمان الحصول على إمدادات منتظمة من أحدث رقائق إنفيديا، فمن المتوقع أن يصبح تأمين الكميات بعد إقالته تحدياً كبيراً جداً.
تقف مسألة القيود التصديرية في الطريق أيضاً. تحقق وزارة التجارة الأمريكية في ما إذا كانت شركة ميجاسبيد، وهي شركة سنغافورية كانت تشغل منصب مسؤول وارتبطت بالرئيس التنفيذي هوانغ، قد تحايلت على القيود التصديرية نحو الصين. وفي الوقت ذاته، يطالب أعضاء من الحزبين في الكونغرس الأمريكي بتعزيز القيود على صادرات الرقائق نحو الصين.
إذا تم إقالة الرئيس التنفيذي هوانغ وتعزيز القيود التصديرية، فمن المتوقع أن يتم توريد معظم الرقائق التي تنتجها إنفيديا إلى كبريات شركات التكنولوجيا الأمريكية الرئيسية. وقد بلغت الطلبيات المتعاقد عليها بالفعل حتى عام 2027 حجم تريليون دولار. من جهة أخرى، لم تتمكن مشغلو مراكز البيانات الذكية المحلية من تأكيد عقود الشراء للكميات المتوقعة بعد العام المقبل.
في أكتوبر من العام الماضي، وافقت إنفيديا على توريد أكثر من 260 ألف معالج رسوميات (GPU) للحكومة الكورية وشركات سامسونج وSK وهيونداي وناڤير بحلول عام 2030، لكنها لم تكشف عن المبلغ أو شروط الأسعار، مما قد يؤدي إلى حالة من الانقطاع الحاد في توريد معالجات الرسوميات.
التمويل أيضاً لا يزال في المراحل الأولى. من بين مشاريع مراكز البيانات الذكية بحجم فائق على الصعيد المحلي، لم ينجح سوى مشروع مركز بيانات SK الذكي في ألسان بقدرة 100 ميجاوات في إكمال تمويله بما فيه من جذب مستثمرين ماليين. والمشاريع الأخرى لا تزال في مرحلة جمع المستثمرين.
تصعد أيضاً تكاليف البناء والإنشاء. تتوقع شركة الخدمات العقارية العالمية JLL أن تصل تكاليف بناء مراكز البيانات هذا العام إلى 11.3 ملايين دولار لكل ميجاوات، بارتفاع بنسبة 6% عن العام السابق. وأفادت شركة كوشمان آند ويكفيلد أن تكاليف البناء لكل ميجاوات قد ارتفعت بمتوسط 21% منذ نهاية عام 2024. الشركات المحلية التي تتطلع لعقد شراء معالجات رسوميات العام المقبل ستحتاج إلى تأمين تمويل يزيد بنسبة 20% على الأقل عما كان مخططاً له في هذا العام.
* تمت ترجمة هذا المقال تلقائيًا بواسطة الذكاء الاصطناعي.