صافي الأرباح المتراكم للشركات الخمس الكبرى يبلغ 5.9943 تريليون وون... بزيادة 2.7% عن العام السابق
تحسن نتائج التأمين مقابل ضعف الأداء الاستثماري... المتغيرات الحسابية نهاية العام و"قاعدة الثمانية أسابيع" في الصورة
رغم تحسن ربحية الأعمال التأمينية الأساسية، تباينت نتائج كبرى شركات التأمين ضد الحوادث بناءً على أداء قطاع الاستثمارات. فقد بلغ صافي الأرباح المتراكم للشركات الخمس الكبرى (سامسونغ فاير آند مارين، ميريتز فاير آند مارين، دي بي إنشورنس، هيونداي إنشورنس، كي بي إنشورنس) في الربع الثالث من هذا العام ما يقارب 6 تريليونات وون، لكن معدل الزيادة عن السنة السابقة لم يتجاوز 2%. ويعود ذلك إلى أن الضعف في قطاع الاستثمارات قد عوّض جزءاً كبيراً من الزيادة في أرباح التأمين.
ووفقاً لما أفادت به جهات الصناعة في الثالث عشر من هذا الشهر، بلغ صافي الأرباح المتراكم للشركات الخمس الكبرى خلال فترة التسعة أشهر الأولى من هذا العام 5 تريليونات و9943 مليار وون بعد جمع الأرقام المعلنة من قبل كل شركة على حدة. وهذا يمثل زيادة قدرها 1564 مليار وون (2.7%) مقارنة بنفس الفترة من العام السابق والتي بلغت 5 تريليونات و8379 مليار وون.
وعند النظر إلى نتائج كل شركة على حدة، احتفظت سامسونغ فاير آند مارين بالمركز الأول برصيد صافي أرباح متراكم بلغ 1 تريليون و8676 مليار وون، محققة بذلك ارتفاعاً بنسبة 4.6% عن نفس الفترة من العام السابق. وحققت نتائج التأمين 1 تريليون و5103 مليار وون بارتفاع 9.8%، فيما بلغت نتائج الاستثمارات 1 تريليون و434 مليار وون بارتفاع 6.7%. وقد دعمت توسع الأرباح بموجب حقوق الملكية من شركة التأمين البريطانية كانوبس قطاع الاستثمارات.
حافظت ميريتز فاير آند مارين على المركز الثاني متابعةً لأدائها في الربع الأول. وبلغ صافي أرباحها المتراكم في الربع الثالث 1 تريليون و3528 مليار وون، وهو ما يعني انخفاضاً بنسبة 6.8% عن نفس الفترة من العام السابق والتي بلغت 1 تريليون و4511 مليار وون. وكان السبب في ذلك تحسن نتائج التأمين بشكل أساسي لكن تأثرها بالانخفاض الحاد في نتائج الاستثمارات.
بلغت نتائج التأمين لدى ميريتز فاير آند مارين 1 تريليون و1022 مليار وون، محققة ارتفاعاً بنسبة 7.6% عن نفس الفترة من السنة السابقة. وازدادت إيرادات العقود الجديدة في قطاع التأمين طويل الأجل بنسبة 15.6% عن السنة السابقة، مستمرة في اتجاهها التصاعدي. إلا أن تراكم الخسائر من تقييم الأسهم وتصفيتها، إضافة إلى العبء من الأحكام المتعلقة بمشاريع تمويل العقارات، أدى إلى انخفاض نتائج الاستثمارات المتراكمة للربع الثالث إلى 742 مليار و500 مليون وون، بانخفاض 20.1% عن السنة السابقة.
سجلت دي بي إنشورنس صافي أرباح متراكم للربع الثالث بلغ 1 تريليون و3120 مليار وون، محققة ارتفاعاً بنسبة 9.3% عن العام السابق. في المقابل، انخفضت نتائج الاستثمارات المتراكمة إلى 904 مليار و400 مليون وون، بانخفاض 11.7% عن نفس الفترة من العام السابق.
سجلت هيونداي إنشورنس صافي أرباح بلغ 780 مليار و800 مليون وون، بارتفاع 23.1% عن العام السابق. وعلى الرغم من انخفاض نتائج الاستثمارات المتراكمة بنسبة 76% بشكل حاد، إلا أن تحسن الأداء جاء من خلال تحقيق أرباح من الأعمال الأساسية في قطاعات التأمين طويل الأجل والتأمين العام.
تتوقع الجهات المعنية في الصناعة أن تأثير تقلب نتائج الاستثمارات سيستمر في الربع الرابع المتبقي من السنة. فرغم أن ارتفاع أسعار الفائدة بالسوق قد يرفع من معدلات العائد على الاستثمارات الجديدة في السندات، إلا أنه قد يؤدي إلى زيادة خسائر التقييم في الأصول المحتفظ بها حالياً وتضخيم تكاليف التمويل المرتبطة بالمطلوبات التأمينية. كما تشكل التقلبات في سوق الأسهم وأسعار الصرف، إضافة إلى سلامة الأصول المتعلقة بمشاريع تمويل العقارات، عوامل إضافية تثير القلق.
يمثل التعديل على الافتراضات الحسابية نهاية العام وما يترتب عليه من تغيير في الهامش التعاقدي للتأمين (CSM) أيضاً عاملاً حاسماً. حيث تتعين على شركات التأمين إعادة فحص افتراضات معدل الخسارة ومعدل الاحتفاظ بالعقود لبعض المنتجات مثل التأمين المبسط. وإذا قامت شركات التأمين بتعديل افتراضات معدل الخسارة ومعدل الاحتفاظ بشكل محافظ، فقد ينخفض الهامش التعاقدي للتأمين (CSM) وهو بمثابة مصدر الأرباح المستقبلية. وتبقى أهمية تأمين عقود جديدة عالية الربحية ضرورية.
في قطاع التأمين على السيارات، تركز الأنظار على الآثار المتوقعة لتحسن معدل الخسارة من جراء "قاعدة الثمانية أسابيع" للمرضى المصابين بإصابات طفيفة التي بدأ تطبيقها في سبتمبر الماضي. فبينما قد يؤدي الفحص الصارم لضرورة العلاج طويل الأجل إلى تقليل عبء التعويضات، إلا أن التأثير الفعلي لا يمكن تقييمه إلا بعد تراكم البيانات الإحصائية نهاية العام. وتبقى ظاهرة تركيز العلاج خلال ثمانية أسابيع، إضافة إلى زيادة الحوادث في فصل الشتاء، من المتغيرات التي قد تؤثر على النتائج.
قال مسؤول بقطاع التأمين: "يبدو أن الأداء السنوي الإجمالي سيتوقف على مدى قدرة انتعاش الأعمال التأمينية الأساسية على امتصاص عبء الضعف الاستثماري والمتغيرات المتعلقة بتغييرات النظام في نهاية السنة."
* تمت ترجمة هذا المقال تلقائيًا بواسطة الذكاء الاصطناعي.