قيّمت شركة كيوم للأوراق المالية أداء شركة تي آند إل في التاسع عشر من أغسطس، حيث حققت مستويات ربحية قياسية تاريخية بدون الاعتماد على تأثيرات استرجاع الرسوم الجمركية. وفي ضوء ذلك، رفعت الشركة السعر المستهدف للسهم من 46.920 ألف وون إلى 48.000 ألف وون. وحافظت على توصيتها الاستثمارية عند تصنيف "شراء".
قال مين سو شين، محلل البحث بشركة كيوم للأوراق المالية: "حققت نسبة الربح الإجمالي في الربع الثاني 53.4%، بارتفاع 12.4 نقطة مئوية مقارنة بالفترة المناظرة من العام السابق، محطمة بذلك الرقم القياسي السابق الذي تحقق في الربع الأول منذ تأسيس الشركة. وتحمل العملاء الأمريكيون عبء الرسوم الجمركية، لذلك لم تتحقق أي أرباح استثنائية من استرجاع الرسوم الجمركية".
أضاف: "منذ الربع الأول، تحسنت كفاءة الإنتاج في المواد الخام مما أدى إلى انخفاض جدي في معدل التكلفة، وتابع تحسن معدل الربح العادي في الربع الثاني أيضاً. وبمساعدة تأثيرات سعر الصرف المواتية، ستحافظ الشركة على نسبة ربح إجمالي فوق 50% في كل ربع سنوي".
حققت شركة تي آند إل إيرادات بقيمة 56 مليار وون في الربع الثاني، بنمو 44.5% مقارنة بالفترة المناظرة من العام السابق، وأرباح تشغيلية قدرها 25 مليار وون بنمو 150.4% خلال نفس الفترة. كانت الإيرادات أقل بنسبة 2.1% من توقعات السوق، لكن الأرباح التشغيلية تفوقت على التوقعات بنسبة 11.9%. بلغت نسبة الربح التشغيلي 44.6%.
علق محلل البحث قائلاً: "منذ شهر مارس، اختفت التأثيرات الناجمة عن تغيير سياسة المخزون، مما أسفر عن تطبيع كميات الشحنات".
تبدو الآفاق إيجابية أيضاً فيما يتعلق بإمكانية الدخول إلى دول جديدة من خلال التعاون مع شركة 3إم. وأشار محلل البحث إلى أنه "بخلاف العام الماضي الذي شهد صعوبات بسبب الرسوم الجمركية وتغييرات سياسة المخزون، ستتحسن الربحية مع ارتفاع كفاءة الإنتاج. وسيكون من الممكن الدخول إلى دول جديدة من خلال توسيع قنوات التوزيع عبر التعاون مع شركة 3إم".
قيّمت الشركة أيضاً الجاذبية من حيث التقييم والعائد على الأرباح الموزعة بشكل إيجابي. بلغت نسبة السعر إلى الأرباح المتوقعة لمدة 12 شهراً لشركة تي آند إل حالياً 7.7 مرات، وهي أقل من المتوسط التاريخي البالغ 10.6 مرات منذ الإدراج. أوضح محلل البحث أن "توزيع الأرباح للسهم الواحد (DPS) لشركة تي آند إل سيبلغ 1875 وون، بارتفاع 25% مقارنة بالعام السابق، وبناءً على سعر الإغلاق في الثامن عشر من أغسطس البالغ 30.750 ألف وون، فإن العائد المتوقع من توزيع الأرباح سيصل إلى حوالي 6.1%".
* تمت ترجمة هذا المقال تلقائيًا بواسطة الذكاء الاصطناعي.