رفعت يوانتا للأوراق المالية السعر المستهدف لسهم إس-أويل من 175 ألف وون إلى 205 آلاف وون، بما يعادل ارتفاعاً بنسبة 17.1%، وذلك على أساس توقعات بتعزز الأداء المالي للشركة في النصف الثاني من العام 2026، مدفوعاً بقوة هوامش التكرير وتحسن تكاليف استيراد النفط الخام. وأبقت الشركة على رأيها الاستثماري عند "شراء".
قال هوانغ كيو-وون، محلل الأوراق المالية في يوانتا: "الشركة تشهد ظروفاً في قطاع التكرير أقوى بكثير من التوقعات، وتستقر في مسار حلقة موجبة لارتفاع قيمة المساهمين"، مضيفاً: "سنشهد في النصف الثاني من العام تحسناً متزامناً في الأرباح وتقليلاً في الأعباء المالية وتوسعاً في توزيعات الأرباح".
توقعت يوانتا أن يصل الربح التشغيلي لإس-أويل في النصف الثاني من العام إلى 3 تريليونات وون، بارتفاع كبير عن 2.4 تريليون وون في النصف الأول من العام. وقدرت أرباح الربع الثالث والرابع بـ 1.3 تريليون وون و1.7 تريليون وون على التوالي. وتتوقع استمرار قوة هوامش التكرير بسبب اضطرابات الإمدادات العالمية من المنتجات البترولية الناجمة عن الحروب في إيران وأوكرانيا.
حللت يوانتا أن هامش التكرير المركب لإس-أويل تجاوز 41 دولار للبرميل في الربعين الثاني والثالث، متفوقاً على شركة فاليرو الأمريكية التي سجلت 39 دولار للبرميل. وتعزو قوة هوامش التكرير إلى انخفاض الإمدادات من البنزين والديزل في منطقة آسيا جراء الهجمات بالطائرات المسيّرة على مصافي التكرير الروسية.
توقعت يوانتا تحسناً في التكاليف اعتباراً من شهر سبتمبر، نتيجة انخفاض السعر الرسمي للبيع من السعودية للنفط الخام. وقدرت أن انخفاض السعر الرسمي بمقدار دولار واحد للبرميل سيزيد الربح التشغيلي السنوي لإس-أويل بحوالي 300 مليار وون.
توقع محلل يوانتا أن يبلغ الربح التشغيلي لإس-أويل في العام الحالي 5.2 تريليون وون. وتوقع أيضاً توسع التدفق النقدي الحر إلى 2.4 تريليون وون في العام الحالي و3 تريليونات وون في العام القادم. وعلى هذا الأساس، يتوقع تخفيض صافي الديون في العام 2027 إلى أقل من 6 تريليونات وون، مع إمكانية توسيع توزيعات الأرباح للسهم الواحد إلى حوالي 10 آلاف وون.
* تمت ترجمة هذا المقال تلقائيًا بواسطة الذكاء الاصطناعي.