نسبة القروض بسعر 5% فأكثر تتضاعف أكثر من مرة في غضون عام
ارتفاع أسعار السندات الأمريكية والبنكية يدفع الحد الأعلى لقروض السكن إلى مستويات تزيد على 7%
79% من القروض الجديدة بأسعار متغيرة... عرضة لمزيد من الضغوط مع احتمالية رفع معدلات الفائدة
تجاوزت نسبة القروض الاستهلاكية الجديدة التي تطبق عليها أسعار فائدة سنوية بنسبة 5% فأكثر حاجز 17%، مما يعكس ارتفاعًا حادًا بمعدل الضعف تقريبًا خلال عام واحد، وذلك في أعقاب رفع البنك المركزي الكوري الجنوبي لسعر الفائدة الأساسي وارتفاع أسعار الفائدة في السوق. ويشير المحللون إلى أن حوالي 80% من إجمالي القروض الجديدة تُمنح بأسعار متغيرة، الأمر الذي سيزيد من أعباء الفائدة على المقترضين في حالة رفع معدلات الفائدة مستقبلًا.
وفقًا لبيانات البنك المركزي الكوري الجنوبي الصادرة في الأول من الشهر الجاري، بلغت نسبة القروض الاستهلاكية الجديدة من البنوك التجارية التي تنطبق عليها معدلات فائدة سنوية بنسبة 5% فأكثر 17.3% في تموز الماضي. وهذا يمثل ارتفاعًا بمقدار 9.9 نقطة مئوية مقارنة بتموز من العام السابق حين كانت النسبة 7.4%، وبزيادة قدرها 5.2 نقطة مئوية مقارنة بيناير من السنة الجارية حين كانت النسبة 12.1%.
وعلى النقيض من ذلك، انخفضت نسبة القروض ذات معدل الفائدة أقل من 4% سنويًا بشكل حاد من 57.9% في تموز من العام السابق إلى 21.1% في تموز من السنة الحالية، أي بانخفاض قدره 36.8 نقطة مئوية. وبذلك شهد هيكل معدلات الفائدة للقروض الاستهلاكية الجديدة تحولًا سريعًا من فئة أقل من 4% إلى فئة 4% فأكثر خلال سنة واحدة. كما توسعت نسبة القروض في الفئة التي تتراوح معدلات فائدتها بين 4.0% و4.5% سنويًا من 30.9% إلى 39.3%، بزيادة 8.4 نقطة مئوية.
ويعود ارتفاع معدلات القروض إلى الزيادة في أسعار الفائدة في السوق، بما في ذلك السندات البنكية. وطبقًا لجمعية الاستثمار المالي، ارتفع معدل الفائدة على السندات البنكية ذات الآجل خمس سنوات (الفئة AAA غير المضمونة)، والمستخدم كمعدل مرجعي للقروض السكنية ذات معدل فائدة ثابت، من 3.628% في نهاية يناير إلى 4.343% في نهاية تموز الماضي، أي بزيادة 0.715 نقطة مئوية. وقد انعكس هذا الارتفاع بسبب رفع البنك المركزي لسعر الفائدة الأساسي، علاوة على احتمالية إجراء رفعات إضافية في المستقبل، مما أدى إلى ارتفاع تكاليف تمويل البنوك.
وتتصاعد معدلات الفائدة التي يشعر بها المقترضون بالفعل. وبحسب البيانات الصادرة في ذات اليوم، تتراوح معدلات الفائدة على قروض السكن ذات الفائدة المختلطة من البنوك الخمسة الكبرى (البنك الوطني کيه بي، بنك شينهان، بنك هانا، بنك وري، بنك إن إيتش الزراعي) بين 4.69% و7.12% سنويًا. وقد ارتفعت هذه المعدلات مقارنة بنهاية العام السابق حين تراوحت بين 3.93% و6.23% سنويًا، بزيادة 0.76 نقطة مئوية في الحد الأدنى و0.89 نقطة مئوية في الحد الأعلى. كما ارتفعت معدلات الفائدة على القروض الاستهلاكية ليصل حدها الأعلى إلى 6.26% سنويًا.
وتبقى احتمالية رفع معدلات الفائدة إضافيًا قائمة. فإذا ارتفعت أسعار الفائدة على السندات الحكومية الأمريكية طويلة الأجل نتيجة توسع العجز المالي الأمريكي وزيادة الضغط على عروض السندات، فسيواجه السندات الحكومية الكورية والسندات البنكية ضغوطًا تصاعدية على الأسعار. وبالإضافة إلى ذلك، إذا رفع البنك المركزي الكوري الجنوبي سعر الفائدة الأساسي مرة أخرى، قد ترتفع تكاليف التمويل لدى البنوك ومعدلات الفائدة على القروض الاستهلاكية.
وسجل معدل الفائدة على السندات الحكومية الأمريكية ذات الآجل 10 سنوات مستويات 4.764% سنويًا خلال جلسات التداول في اليوم المذكور، محققًا أعلى مستوياته منذ يناير من العام السابق. وعندما يرتفع معدل الفائدة على السندات الحكومية الأمريكية، ينتقل هذا التأثير تدريجيًا إلى سوق السندات المحلية، ثم إلى معدلات الفائدة على السندات البنكية، وأخيرًا إلى معدلات الفائدة على القروض الاستهلاكية بفاصل زمني معين.
وتشكل الزيادة الحادة في نسبة القروض ذات معدل الفائدة المتغير مصدر قلق إضافي. فقد بلغت نسبة القروض ذات معدل الفائدة المتغير من إجمالي القروض الاستهلاكية الجديدة 79.0% في تموز الماضي، مقارنة بـ 35.2% في الشهر ذاته من العام السابق، أي بزيادة تفوق الضعف. وإذا ارتفع سعر الفائدة الأساسي والمعدلات المرجعية إضافيًا في المستقبل، فسيشهد المقترضون الذين اقترضوا بمعدلات فائدة متغيرة مؤخرًا زيادة متزامنة في أعباء الفائدة التي يتحملونها.
* تمت ترجمة هذا المقال تلقائيًا بواسطة الذكاء الاصطناعي.