خفضت شركة شينهان للاستثمارات السعر المستهدف لسهم شركة ألتيوجين من 540 ألف وون إلى 520 ألف وون، بعد أن فشل أحد من بين ثلاثة منتجات للمركب الهجين الأجسام المضادة-الأوليجونيوكليوتيد (AOC) التابع لشركة نوفارتيس في تحقيق المؤشرات الأولية في المرحلة الثالثة من التجارب السريرية. واستثنت الشركة هذا المنتج من حسابات قيمة التحويل للحقن تحت الجلد. وأبقت الشركة على تقييم الاستثمار "شراء" وعلى تصنيفها للسهم كالأفضل تفضيلاً ضمن القطاع.
وأوضح الباحث أوم مين-يونج من شينهان للاستثمارات أن "الشركة وقّعت عقد نقل تكنولوجيا مع نوفارتيس بقيمة 4.4 تريليون وون في الثاني من سبتمبر، وبناءً على هذه النتيجة، تغيّر عدد المنتجات "المؤكدة" للتحويل إلى الحقن تحت الجلد من ثلاثة إلى منتجين اثنين"، مضيفاً: "لا توجد أي تغييرات متعلقة بهذه النتيجة في شروط عقد نوفارتيس".
وأضاف: "فشل العقار ديل-ديسيران، وهو دواء لعلاج ضمور العضلات من النوع الأول (DM1)، في تحقيق المؤشرات الأولية في المرحلة الثالثة من التجارب السريرية"، مشيراً إلى أنه "بناءً على طريقة إعطاء ديل-ديسيران عبر الحقن الوريدي على مدى 54 أسبوعاً بفواصل زمنية تبلغ ثماني أسابيع، تم تقدير احتمالية تطويره للحقن تحت الجلد، لكن نظراً لعدم وضوح الاستراتيجية التطويرية المستقبلية، تم استبعاده من المنتجات المتوقع تحويلها".
ومع ذلك، قيّم الباحث تطور بقية منتجات المركب الهجين بأنه يسير بشكل طبيعي. وأشار أوم إلى أن "عقار ديل-زوتا، الذي تم تقديم طلب الموافقة عليه لدى إدارة الغذاء والدواء الأمريكية، يتقدم بشكل طبيعي للموافقة في النصف الأول من عام 2027، وليس هناك أي تغيير في خطط تطويره للحقن تحت الجلد"، وأضاف: "يجري تطوير ديل-براكس أيضاً بهدف تحقيق مبيعات بحد أقصى قدره 4 مليارات دولار، وبالتالي تم الاحتفاظ بقيمة تطوير المركب الهجين للحقن تحت الجلد لمنتجين اثنين".
وتوقع أن يكون تأثير الحادثة على العقد محدوداً. وذكر: "لن يكون هناك أي استرجاع للمدفوعات العقدية أو تقليل أو تعديل على العقد الحالي نتيجة فشل ديل-ديسيران"، مؤكداً: "سيتم الحفاظ على التوقعات المقدرة لتطوير الحقن تحت الجلد لإجمالي عشرة منتجات، بما في ذلك المركبات الهجينة الأجسام المضادة-الأدوية (ADC) والأجسام المضادة الثنائية".
* تمت ترجمة هذا المقال تلقائيًا بواسطة الذكاء الاصطناعي.