توقعت شركة دايشن للأوراق المالية أن تشهد إل جي ديسبلاي تحسناً في الربحية في الربع الثالث من العام الحالي، لكنها ستقل عن توقعات السوق بسبب انخفاض سعر الصرف وضعف الطلب على منتجات تكنولوجيا المعلومات. وحافظت الشركة على رأيها الاستثماري "شراء" وخفضت السعر المستهدف للسهم إلى 12000 وون.
توقع محلل البحث بارك كانج-هو في شركة دايشن للأوراق المالية في تقرير صادر في 17 من الشهر أن تحقق إل جي ديسبلاي أرباحاً تشغيلية بقيمة 325.3 مليار وون في الربع الثالث من هذا العام. وبرغم أن هذا يمثل عودة إلى الربحية مقارنة بالربع السابق، إلا أنه يعكس انخفاضاً بنسبة 24.5% مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي. وهذا الرقم أقل من التقدير السابق البالغ 436 مليار وون وكذلك إجماع السوق البالغ 404.5 مليار وون.
وبخصوص نفس الفترة، قدرت الإيرادات بـ 6.67 تريليون وون، وهي تمثل زيادة بنسبة 18.8% مقارنة بالربع السابق، غير أنها تنخفض بنسبة 4.2% مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي. وتقل هذه الأرقام عن إجماع السوق البالغ 6.91 تريليون وون.
عزا المحلل بارك تراجع النتائج عن توقعات السوق إلى انخفاض سعر صرف الوون مقابل الدولار وارتفاع أسعار المواد الخام. وقال: "انخفاض متوسط سعر الصرف للوون مقابل الدولار بنسبة 4.6% مقارنة بالربع الثاني وبنسبة 12.7% مقارنة بنهاية يونيو بناءً على بيانات 15 من الشهر الحالي مما أثر سلباً على الربحية". وأضاف: "ارتفاع أسعار المعادن الثمينة والمواد الخام الرئيسية أدى إلى ارتفاع أسعار بيع منتجات تكنولوجيا المعلومات مما أدى إلى تباطؤ الطلب".
قيّمت الشركة بشكل إيجابي زيادة إمدادات لوحات الصمام الثنائي العضوية (OLED) للهواتف الذكية من شركاء استراتيجيين في أمريكا الشمالية وتحسين مزيج المنتجات من خلال توسيع نسبة النماذج المتميزة. غير أنها رأت أن ارتفاع أسعار الذاكرة سيؤدي إلى ارتفاع أسعار بيع الهواتف الذكية والحواسب اللوحية والمحمولة، مما سيسبب تباطؤاً في الطلب وانعكاس ذلك على أرباح شركات قطاع المكونات.
توقعت شركة دايشن للأوراق المالية أن تصل الأرباح التشغيلية لإل جي ديسبلاي في النصف الثاني من هذا العام إلى 631.7 مليار وون، بزيادة قدرها 5.4% مقارنة بنفس الفترة من العام السابق. وتتوقع الشركة أن تصل الأرباح التشغيلية السنوية إلى 670.7 مليار وون هذا العام، تليها 1.06 تريليون وون في العام القادم مقارنة بـ 517 مليار وون في العام الماضي.
قال المحلل بارك: "على المدى المتوسط والطويل، تبقى الاتجاهات الإيجابية للربحية من خلال زيادة الحصة السوقية لدى الشركاء الاستراتيجيين في أمريكا الشمالية وتقليل رسوم الاستهلاك على لوحات OLED الكبيرة وتوسيع نسبة مبيعات OLED قوية وفعالة".
غير أن الشركة خفضت توقعاتها لربح السهم الواحد (EPS) للعام الحالي والعام القادم بنسبة 45% وأبقت على التوقعات بخسائر للعام الحالي، مما أدى إلى خفض السعر المستهدف للسهم إلى 12000 وون. وقال بارك: "استراتيجية إطلاق الهواتف الذكية من الشركاء الاستراتيجيين في أمريكا الشمالية تحولت لتغطي النصف الأول والثاني من العام، مما سيقلل من تأثير فترات الكساد في النصف الأول من عام 2027". وأضاف: "هناك احتمالات عالية لتخفيف عبء التكاليف الثابتة وتحسين الربحية".
* تمت ترجمة هذا المقال تلقائيًا بواسطة الذكاء الاصطناعي.