رصيد الذهب البنكي لدى ثلاث بنوك ينخفض من 2.44 تريليون إلى 1.77 تريليون يوان
مبيعات الذهب الخام بأحد البنوك تنخفض بنسبة 63% وسط تعديل أسعار الذهب
تراجع نفسية الاستثمار في الذهب مع احتمالية رفع أسعار الفائدة الأمريكية
موظف ببيت الصرافة الكوري ينظم قطع الذهب الخام في حي جونغرو بسيول. [الصورة: وكالة الأنباء الكورية]
يشهد سوق الذهب البنكي في كوريا الجنوبية تراجعاً حاداً بعد فترة من الصعود المتسارع. فقد انخفضت أرصدة الذهب البنكي في البنوك من 2 تريليون يوان في أوائل السنة الحالية إلى حدود 1.7 تريليون يوان، في حين تراجعت مبيعات قطع الذهب الخام لدى أحد البنوك الكبرى بنسبة تزيد على 60% عن مستوى بداية السنة. ويعكس هذا الانخفاض ليس فقط تراجع قيم الذهب نتيجة انخفاض أسعاره العالمية، بل أيضاً انكماش الكميات الفعلية من الذهب التي يحتفظ بها العملاء.
بحسب معلومات من القطاع المالي، بلغ إجمالي أرصدة الذهب البنكي لدى بنوك كي بي كيوك مين وسينهان وووري في الثامن عشر من الشهر الحالي 1.775 تريليون يوان. وكانت هذه الأرصدة قد تجاوزت 1 تريليون يوان لأول مرة في مارس من العام الماضي، ثم صعدت بسرعة لتصل إلى 2.443 تريليون يوان في يناير من السنة الحالية، قبل أن تشهد انخفاضاً بمقدار 668 مليار يوان أي بنسبة 27.3%.
شهدت أرصدة الذهب البنكي ارتفاعاً بنحو 7% من 1.715 تريليون يوان في نهاية يوليو إلى 1.836 تريليون يوان في نهاية أغسطس. إلا أن هذا الارتفاع لم يستمر طويلاً، فتراجعت الأرصدة مجدداً بمقدار 60 مليار يوان أي بنسبة 3.3% منذ بداية هذا الشهر، لتنهي ارتفاعها بعد شهر واحد فقط.
يعتبر الذهب البنكي منتجاً يتيح للعملاء شراء وبيع الذهب من خلال حسابات بنكية. حيث يتم تحويل الودائع بالعملة المحلية (اليوان) إلى كمية ذهب بناءً على أسعار الذهب العالمية وأسعار صرف الدولار مقابل اليوان. وتعتبر ثلاثة بنوك فقط من بين البنوك المحلية (كي بي كيوك مين وسينهان وووري) هي التي تقدم هذا المنتج للعملاء.
مع ذلك، يصعب تفسير الانخفاض الكلي في أرصدة الذهب البنكي بأنه ناجم حصراً عن بيع العملاء للذهب. إذ أن أرصدة الذهب البنكي تمثل القيمة المحسوبة بالعملة المحلية لكمية الذهب التي يحتفظ بها العملاء. فحتى لو لم يقدم العملاء على بيع الذهب، فإن انخفاض أسعار الذهب العالمية أو ضعف سعر صرف الدولار سيؤدي إلى انخفاض قيمة الأرصدة المحسوبة بالعملة المحلية.
في الواقع، انخفضت أسعار الذهب بشكل ملحوظ عن مستويات أوائل السنة. وبحسب بيانات بيت الصرافة الكوري، أغلق سعر الذهب الخام (KRX) على 193.370 يوان لكل غرام في الحادي والعشرين من الشهر الحالي، أي بانخفاض نسبته 28.3% عن أعلى مستوى سجله في التاسع والعشرين من يناير والذي بلغ 269.780 يوان لكل غرام.
بالإضافة إلى تراجع القيم المحسوبة، انكمشت أيضاً كميات الذهب الفعلية التي يحتفظ بها العملاء. فقد أظهرت البيانات من أحد البنوك أن عدد حسابات الذهب البنكي ارتفع بنسبة 2.2% منذ يناير حتى الثامن عشر من الشهر الحالي، بينما انخفضت كمية الذهب المحتفظ بها بنسبة 7.4%. وفي الفترة ذاتها، انخفضت قيمة الأرصدة المحسوبة بالعملة المحلية بنسبة 26.7%. يعكس هذا الاتجاه انخفاض متوسط كمية الذهب التي يحتفظ بها كل عميل، علاوة على تأثر الأرصدة بتقلبات أسعار الذهب وأسعار الصرف.
شهد الطلب على الذهب الخام انكماشاً أيضاً. فانخفضت مبيعات قطع الذهب الخام من أحد البنوك من 5.8 مليار يوان في يناير إلى 2.13 مليار يوان في أغسطس، أي بانخفاض نسبته 63.3%. وهذا يشكل تناقضاً حاداً مع أوضاع بداية السنة عندما بلغ الإقبال على الذهب مستويات عالية جداً حتى أن نقصاً في المعروض المتاح حدث وقتئذ. غير أنه من المهم ملاحظة أن هذه البيانات تخص بنكاً واحداً فقط، ولا يمكن تعميم انخفاض الطلب على الذهب الخام بنفس النسبة على كامل القطاع البنكي.
يضيف ارتفاع أسعار الفائدة الأمريكية عاملاً سلبياً إضافياً على معنويات المستثمرين في الذهب. فقد أعلنت الاحتياطي الاتحادي الأمريكي (الفيد) عن رفع معدل الفائدة الأساسي بمقدار 25 نقطة أساس ليصل إلى 3.75% إلى 4% سنوياً، كما أشارت إلى احتمالية رفعات إضافية قبل نهاية السنة.
لا يولد الذهب فوائد أو أرباح عند حيازته. وعندما ترتفع الفائدة، تصبح الأصول التي تدر فائدة مثل السندات والودائع البنكية أكثر جاذبية، مما قد يضعف الطلب على الذهب بالنسبة. غير أن سعر الذهب المحلي يتحدد بناءً على أسعار الذهب العالمية وسعر صرف الدولار معاً، لذا فإن تقلبات سعر الصرف قد تؤثر على نطاق التعديل في الأسعار.
علق جو دونج-غون أستاذ الاقتصاد الفخري بجامعة مينجي قائلاً: "عندما ترتفع أسعار الفائدة، قد تنخفض جاذبية الذهب كاستثمار بالمقارنة مع الأصول التي تدر فائدة مثل السندات والودائع البنكية. وبما أن أسعار الذهب ارتفعت بشكل حاد خلال فترة قصيرة في أوائل السنة، فإن الاتجاه الحالي يمكن اعتباره مرحلة تصحيح لهذا الارتفاع."
وأضاف: "بعد أن اختبر المستثمرون تقلبات الأسعار هذه، ازدادت يقظتهم، مما قد يعني أن الطلب على الذهب المحلي سيبقى أكثر كسلاً من السابق في الفترة القريبة القادمة."
* تمت ترجمة هذا المقال تلقائيًا بواسطة الذكاء الاصطناعي.