هيئة الإيداع والتسوية الكورية والشركة المالية للأوراق المالية توقعان اتفاقية قروض بضمان أوراق مالية بقيمة تريليون وون لتخفيف عبء المدفوعات على المستثمرين الأجانب

 

منظر عام لمقر هيئة الإيداع والتسوية في يويدو بسيول.[الصورة من هيئة الإيداع والتسوية الكورية]

وقّعت هيئة الإيداع والتسوية الكورية والشركة المالية للأوراق المالية اتفاقية قروض بضمان أوراق مالية بحد أقصى قدره تريليون وون (حوالي 775 مليون دولار أمريكي)، بهدف تعزيز إمكانية الوصول إلى أسواق الأوراق المالية المحلية للمستثمرين الأجانب. يأتي هذا الإجراء لتخفيف عبء السيولة بالعملة المحلية الذي تتحمله المؤسسات المالية الأجنبية أثناء عملية تسوية الأوراق المالية، مما يدعم جهود الحكومة الرامية إلى إدراج كوريا الجنوبية في مؤشر موجان ستانلي للأسواق الناشئة والمتقدمة (MSCI).
أعلنت هيئة الإيداع والتسوية والشركة المالية للأوراق المالية في 28 من هذا الشهر عن توقيع اتفاقية قروض بضمان أوراق مالية بحد أقصى قدره تريليون وون، وذلك لتوفير السيولة في حالات عدم الامتثال لالتزامات الدفع من جانب المشاركين في التسوية المحلية للأسهم.
تقوم هيئة الإيداع والتسوية بمهام التسوية والتصفية للمعاملات بين شركات الأوراق المالية والمستثمرين المؤسسيين والعملاء الأجانب. وفي حالة فشل المشارك في سداد مستحقات التسوية في الوقت المحدد، تقوم الهيئة بتحمل تكاليف إعادة التسوية من احتياطياتها الخاصة. وبموجب هذه الاتفاقية الجديدة، ستقدم الشركة المالية للأوراق المالية سيولة بحد أقصى قدره تريليون وون للهيئة من خلال استخدام الأوراق المالية المودعة من المشاركين كضمان في حالات عدم الامتثال.
يأتي هذا الإجراء كجزء من عملية إصلاح نظام التسوية الهادفة إلى تخفيف عبء رسوم تسهيل التسوية على المؤسسات المالية الأجنبية. تعتبر رسوم تسهيل التسوية ضمانات نقدية يودعها المشاركون لدى هيئة الإيداع والتسوية قبل استلام الأسهم والمدفوعات في عملية التسوية. وعادة ما تتحمل هذه الرسوم شركات الأوراق المالية الأجنبية والبنوك الحافظة.
على وجه الخصوص، شهدت أحجام التداول في السوق المحلية ارتفاعاً حاداً في الآونة الأخيرة، مما أدى إلى زيادة كبيرة في احتياجات السيولة خلال عملية التسوية. ارتفع متوسط قيمة التداول اليومي لمؤشر KOSPI من 12.4 تريليون وون العام الماضي إلى 29.4 تريليون وون في الربع الأول من هذا العام، و42.8 تريليون وون في الربع الثاني.
قامت هيئة الإيداع والتسوية في أبريل الماضي بتقديم موعد بدء عمليات التسوية من الساعة التاسعة صباحاً إلى السابعة صباحاً، وخفضت وحدة تقسيم بيانات التسوية من 5 مليارات وون إلى مليار وون. نتيجة لهذه الإجراءات، انخفضت رسوم تسهيل التسوية اليومية للمؤسسات المالية الأجنبية بنسبة 55.3 في المئة، من 269.92 مليار وون في الربع الأول إلى 120.61 مليار وون في الربع الثاني. في المقابل، ارتفعت رسوم تسهيل التسوية للمؤسسات المالية المحلية من 29.01 مليار وون إلى 41.84 مليار وون خلال نفس الفترة.
تسرع الحكومة في تنفيذ إصلاحات نظام التسوية بهدف تحسين إمكانية الوصول إلى السوق المحلية للمستثمرين الأجانب. أشارت شركة MSCI في يونيو الماضي إلى أن المشاكل المتعلقة بسيولة سوق الصرف الأجنبي واستخدام الحسابات الجماعية، بالإضافة إلى عبء رسوم التسوية المسبقة، تظل تشكل عراقيل أمام المستثمرين المؤسسيين الأجانب.
ردت الحكومة بموجب ذلك بالموافقة في أغسطس الماضي، في اجتماع لمجلس سياسات الصرف الأجنبي والمجموعة العاملة لمبادرة إدراج مؤشر MSCI للأسواق المتقدمة، على السير قدماً في تحسين نظام رسوم تسهيل التسوية لتخفيف عبء السيولة بالعملة المحلية على المستثمرين الأجانب. كشفت الحكومة في ذلك الوقت عن إكمالها 30 من أصل 39 مهمة في خارطة طريق الصرف الأجنبي والأسواق الرأسمالية لتحقيق إدراج مؤشر MSCI للأسواق المتقدمة.
بناءً على ذلك، ستقوم هيئة الإيداع والتسوية، اعتباراً من 29 من الشهر الجاري، بالسماح بسداد رسوم تسهيل التسوية ليس فقط نقداً بل أيضاً عن طريق الأوراق المالية مثل الأسهم والسندات. مع الأخذ في الاعتبار أنه قد يكون من الصعب تحويل الأوراق المالية المستلمة نقداً إلى نقد فوراً في حالة عدم الامتثال للتسوية، ستستخدم الهيئة اتفاقية القروض بضمان الأوراق المالية بقيمة تريليون وون كمصدر ضمان لتنفيذ التسوية.
تخطط هيئة الإيداع والتسوية أيضاً لتنفيذ إصلاحات هيكلية إضافية خلال الربع الرابع من هذا العام، بما في ذلك الاعتراف بالأوراق المالية المتوقع استلامها من السوق الرئيسية كضمان.
قال متحدث عن هيئة الإيداع والتسوية: "من خلال توسيع مصادر ضمان تنفيذ التسوية وتحسين النظام، نتوقع أن يتم تخفيف عبء السيولة اللازمة للتسوية الآمنة للأوراق المالية، وبالتالي تحسين إمكانية الوصول إلى السوق المحلية للمستثمرين الأجانب."

* تمت ترجمة هذا المقال تلقائيًا بواسطة الذكاء الاصطناعي.