تراجع أرصدة الودائع في القطاع المالي المتعاون بأكثر من 29 تريليون وون منذ بداية العام
تضاؤل الميزات الضريبية للودائع والمنافسة على أسعار الفائدة يزيد من عبء استقطاب الودائع
أشارت بيانات البنك المركزي الكوري الصادرة في 14 من الشهر الجاري إلى أن أرصدة الودائع لدى مؤسسات التمويل المتعاون، بما فيها جمعيات سيماول وأتحادات الائتمان الاستهلاكي، بلغت 901 تريليون و566 مليار وون بنهاية يوليو الماضي، مقابل 930 تريليون و861 مليار وون في نهاية العام السابق، أي بتراجع قدره 29 تريليون و295 مليار وون. وبالمقارنة مع الشهر السابق (مارس: 903 تريليون و41 مليار وون)، انخفضت الأرصدة بمقدار تريليون و475 مليار وون.
في المقابل، تشهد البنوك التجارية والبنوك المتخصصة في الادخار نمواً في الودائع. فقد بلغت الودائع بالعملة المحلية لدى البنوك التجارية 2244 تريليون و763 مليار وون بنهاية يوليو، بزيادة قدرها حوالي 96 تريليون وون مقارنة بشهر يناير من هذا العام. كما حققت أرصدة الودائع لدى بنوك التوفير المتعاونة 105 تريليون و214 مليار وون بنهاية يوليو، وهو أعلى مستوى منذ ديسمبر 2023، أي بعد مرور سنتين وسبعة أشهر.
يعزو المحللون تراجع الودائع في القطاع المالي المتعاون إلى عاملين رئيسيين: قوة الأداء في سوق الأسهم وتضاؤل القدرة التنافسية للودائع. فقد ارتفع مؤشر كوسبي بنسبة تجاوزت 101% في النصف الأول من هذا العام وحده، مما أدى إلى تحويل اهتمام المستثمرين بحثاً عن عوائد أعلى من الودائع نحو أسواق الأسهم.
يضاف إلى ذلك تقليص الحوافز الضريبية للودائع. ابتداءً من هذا العام، تُفرض ضريبة بنسبة 5% على دخل الفائدة من الودائع للأعضاء والأعضاء المساعدين في مؤسسات التمويل المتعاون الذين تتجاوز رواتبهم السنوية 70 مليون وون، وسترتفع هذه النسبة إلى 9% ابتداءً من السنة المقبلة. وعلى النقيض من ذلك، كان الأفراد يتمتعون سابقاً بإعفاء ضريبي شامل على دخل الفائدة من الودائع بقيمة تصل إلى 30 مليون وون بغض النظر عن مستوى دخلهم.
علاوة على ذلك، زادت البنوك التجارية وبنوك التوفير من أسعار الفائدة على الودائع بشكل متكرر، مما ضعّف القدرة التنافسية للقطاع المالي المتعاون. فبلغ معدل الفائدة على الودائع الثابتة لمدة سنة واحدة لدى جمعيات سيماول والاتحادات الائتمانية حوالي 3.57% إلى 3.62% سنوياً بحسب بيانات يوليو الماضي، وهو أقل من متوسط 3.78% السنوي لدى بنوك التوفير، وليس بفارق كبير عن نسبة 3.5% إلى 3.65% المقررة لدى البنوك الخمسة الكبرى.
تكمن المشكلة الحقيقية في أن رفع أسعار الفائدة لاستقطاب الودائع، على الرغم من ضرورته، يزيد تكاليف التمويل بطريقة يصعب تعويضها من خلال توسيع إيرادات الفائدة على الإقراض. يخضع الإقراض الشخصي للحدود القصوى التي تفرضها السلطات المالية. فقد بلغت الزيادة في الإقراض الشخصي لدى جمعيات سيماول في النصف الأول من هذا العام 2.4 تريليون وون، بينما بلغت الزيادة لدى الاتحادات الائتمانية 1.4 تريليون وون. وبضم الزيادات لدى الاتحادات الزراعية الإقليمية، وصل إجمالي الزيادة لهذه المؤسسات الثلاث المالية المتعاونة إلى 11.3 تريليون وون. وبالرغم من أن السلطات أعادت تعديل أهدافها الحدية في سبتمبر وخصصت حدوداً إضافية، فإن توسيع الإقراض يجب أن يبقى ضمن الحدود المعاد تعديلها.
تشهد الإقراض المتعلق بالعقارات تشديداً إضافياً في التنظيمات. ابتداءً من أبريل من العام المقبل، يتعين على مؤسسات التمويل المتعاون الحفاظ على إقراض تمويل المشاريع العقارية بنسبة لا تتجاوز 20% من إجمالي الإقراض. كما سيكون هناك حد أقصى بنسبة 50% للقطاع العقاري والبناء مجتمعين مع تمويل المشاريع العقارية. ونظراً لفرض حدود على توسيع الإقراض الشخصي وكذلك الإقراض المتعلق بالعقارات، قد تواجه هذه المؤسسات قيوداً متزايدة على صعيد استخدام الأموال.
قال مسؤول في القطاع المالي: "تواجه مؤسسات التمويل المتعاون عبء ثقيل من منافسة أسعار الفائدة لمنع هروب الودائع، كما أنها مقيدة بحدود قصوى على استخدام الأموال بسبب تنظيمات الحد الأقصى للإقراض. ستحتاج هذه المؤسسات إلى إيجاد مسارات جديدة لتحقيق الربحية في ظل ضعف قاعدة الودائع."
* تمت ترجمة هذا المقال تلقائيًا بواسطة الذكاء الاصطناعي.