محلل تكنولوجيا وول ستريت الأمريكي البارز دان إيفز
"التكنولوجيا الحمراء كانت دائماً خيالاً... السوق الكورية تعاني من تقليل قيمة واضح"
"الشركات الكورية لا تزال مقيمة بأقل من قيمتها الحقيقية... مؤشر كوسبي سيتجاوز أعلى مستوياته في غضون عام"
"أشباه الموصلات من سامسونج إلكترونيكس وإس كيه هاينيكس تلعب دوراً أساسياً في الذكاء الاصطناعي مثل دور القلب والرئة. نظراً إلى أن طفرة الذكاء الاصطناعي لا تزال في مراحلها الأولى، وأن التكنولوجيا الحمراء (ظهور الصناعة الصينية لأشباه الموصلات) كانت دائماً خيالاً، فإن السوق الكورية تعاني من تقليل واضح في تقييم قيمتها."
هذا ما قاله دان إيفز، الشريك والمدير الإداري الأول في يوركفيل إيفز آند كو، وهو محلل تكنولوجيا بارز في وول ستريت الأمريكي، خلال مؤتمر صحفي عُقد يوم أمس في فندق كونراد بمنطقة يويدو بسيول. وأضاف إيفز: "المستثمرون في وول ستريت الأمريكي لا يزالون يقللون من تقدير دور الشركات الكورية التي تضطلع بأدوار حاسمة في صناعة الذكاء الاصطناعي."
وقال إيفز: "من منظور متخصص راقب كوريا الجنوبية في قطاع التكنولوجيا الكبرى لعقود، أشعر أن كوريا تشبه وادي السيليكون الأمريكي في منتصف التسعينيات." وأكد أنه "بما أن كوريا تقود التطور في مجالات متعددة مثل أشباه الموصلات والعملاء الذكيين والبنية التحتية للطاقة والذكاء الاصطناعي المادي، فإن المستثمرين العالميين سيلاحظون قيمة السوق والشركات الكورية في المستقبل."
يوركفيل إيفز هي شركة مالية أمريكية تعتمد على نموذج مصرف تجاري يجمع بين خدمات تمويل الشركات والاستثمار المباشر. تأسست في يوليو الماضي بدمج خبرة شركة يوركفيل للأوراق المالية في الخدمات العالمية مع تخصص دان إيفز الذي عمل محللاً لأسهم التكنولوجيا لفترة طويلة في وول ستريت. تركز الشركة على مجالات الذكاء الاصطناعي والطاقة والبنية التحتية، وتولي اهتماماً متزايداً لكوريا الجنوبية التي تمتلك سلاسل قيمة ذكاء اصطناعي متنوعة في سياق التنافس الأمريكي-الصيني.
وبخصوص ظاهرة الانفصال بين الأداء المالي وأسعار أسهم سامسونج إلكترونيكس وإس كيه هاينيكس، قال المدير الإداري: "السبب يعود إلى أن الخبراء يركزون فقط على دورة الاستثمار في أشباه الموصلات بالذاكرة." وأوضح أنه "يُتوقع نقصاً في إمدادات الذاكرة حتى عام 2029، لذلك ستكون الفترة القادمة 12 إلى 18 شهراً دورة فائقة." وأضاف: "من المتوقع أن ترتفع أسعار أسهم سامسونج وهاينيكس بشكل تدريجي متسق مع أدائها، كما يتوقع أن يتجاوز مؤشر كوسبي مستواه الأعلى السابق عند 9000 نقطة خلال اثني عشر شهراً."
بشأن تحذيرات المستثمرين العالميين من أن تقدم شركات أشباه الموصلات الصينية قد يؤدي إلى تفاقم تنافسية الشركات الكورية، رفض إيفز هذا الرأي قائلاً: "هذا غير معقول تماماً." وردّ على قلق السوق بشأن التقدم التكنولوجي لشركة شانجكسين ميموري (CXMT) الصينية بالقول: "هذا سرد قصصي مبني على أوهام بشكل نموذجي." وأكد: "سامسونج إلكترونيكس وإس كيه هاينيكس متقدمتان في القوة التكنولوجية بما لا يقل عن ثلاث سنوات على المنافسين الصينيين."
أوضح المدير الإداري أن الثورة الصناعية الرابعة بقيادة الذكاء الاصطناعي لم تتقدم سوى بنسبة 15 بالمئة حتى الآن. وضرب مثلاً بمدينة لاس فيغاس قائلاً: "مثلما يتم بناء مدينة في الصحراء لبنة تلو لبنة، فإن التحول الحضاري الهائل الذي يمثله الذكاء الاصطناعي بدأ للتو." وأردف: "في هذه العملية، ستستمر الشكوك في السوق بشأن الاستثمار الرأسمالي والتوسع في البنية التحتية والتجارب والأخطاء من جانب الشركات وصدمة ديب سيك الصينية واستدامة النفقات الرأسمالية للذكاء الاصطناعي، وهذه الأسئلة هي حواجز سرعة في عملية بناء شكل اقتصادي جديد."
واستكمل: "إذا بدأت الحفلة الساعة التاسعة والنصف مساءً، فقد عبرنا للتو منتصف الليل." وأضاف بتشبيه آخر: "كما هو الحال دائماً، الدببة تراقب الحفلة من خارج النافذة، بينما يستمتع بها فقط الثيران الشجاعة التي لاحظت الفرصة عند أدنى نقطة." وقال: "عندما يلتقي الدب والثور عند الساعة السادسة صباحاً، سيقول الثور إنه استمتع بوقت أكثر متعة بكثير. الحفلة تستمر، لكن الموسيقى قد تتوقف وقد تنكسر الأكواب وقد تظهر الشرطة."
أشار إيفز إلى أن العامل الرئيسي الداعم لقوة أسهم التكنولوجيا هو الاستثمارات الرأسمالية من قبل عمالقة التكنولوجيا العالميين. وشرح أن شركات فرط النطاق مثل مايكروسوفت وأمازون وجوجل تستثمر أموالاً ضخمة في بناء مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي وأشباه الموصلات والبنية التحتية للطاقة، مما سيوسع تأثير النمو عبر الصناعات ذات الصلة.
قال المدير الإداري: "ستصل النفقات الرأسمالية لشركات فرط النطاق إلى ثلاثة إلى أربعة تريليونات دولار في المستقبل." وتوقع أنه "عندما تدخل صناعة الذكاء الاصطناعي مرحلة التحقق الحقيقي للإيرادات، قد ترتفع أسهم التكنولوجيا الأمريكية الرئيسية بمتوسط 30 بالمئة، وقد يصل مؤشر ناسداك إلى مستوى 35000 نقطة بحلول عام 2029."
حدد الأسهم الرائدة في سوق الذكاء الاصطناعي لعام 2027 بأنها إنفيديا ومايكروسوفت وبالانتير وأبل وكراودسترايك. وفي السوق المحلية، أشار إلى هيونداي موتور التي تتمتع بقدرات في الذكاء الاصطناعي المادي والقيادة الذاتية، وكذلك مجموعة هانوا حيث يُتوقع دمج الدفاع مع الذكاء الاصطناعي. وختم قائلاً: "تنشئ ثورة الذكاء الاصطناعي فرصاً استثمارية جديدة في صناعات متنوعة." وأضاف: "بناءً على خبرتنا الغنية، نلتزم بدعم الشركات والمستثمرين في اكتشاف فرص ثمينة في مسار نمو صناعة الذكاء الاصطناعي العالمية."
* تمت ترجمة هذا المقال تلقائيًا بواسطة الذكاء الاصطناعي.