تدفق طلبات شراء بأسعار منخفضة على السندات الحكومية وسط مخاوف من ربحية استثمارات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي
ارتفاع أسعار الطاقة بشكل حاد يدفع معدل التضخم فوق التوقعات
شهدت عائدات السندات الحكومية الأمريكية ذات الأجل العشر سنوات انعكاساً هبوطياً خلال جلسة واحدة بعد تدفق طلبات شراء بأسعار منخفضة. وسجل مؤشر أسعار المنتجات الإنتاجية الأمريكي في سبتمبر أعلى معدل ارتفاع له خلال أربع سنوات الماضية، مدفوعاً بارتفاع حاد في أسعار الطاقة.
وبحسب مركز التمويل الدولي، انخفض عائد السندات الحكومية الأمريكية ذات الأجل العشر سنوات إلى 5.06% في الخمسة عشر من الشهر الحالي (التوقيت المحلي)، محققاً انخفاضاً قدره 13 نقطة أساس عن جلسة التداول السابقة. وهبط عائد السندات الألمانية ذات الأجل العشر سنوات إلى 3.41% بانخفاض 5 نقاط أساس، بينما انخفض عائد السندات اليابانية ذات الأجل المماثل إلى 2.90% بخسارة 10 نقاط أساس.
وتُعزى انخفاضات الأسعار إلى تدفق طلبات شراء بأسعار منخفضة في سوق السندات الحكومية. وقد ازدادت التحفظات حول السندات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي وسط مخاوف من عدم القدرة على تغطية تكاليف الاستثمارات الضخمة من خلال العوائد المستقبلية، مما أدى إلى تدفق طلبات الشراء بأسعار منخفضة على السندات الحكومية.
غير أن انخفاض عائدات السندات الحكومية لا يعني زوال ضغوط التضخم. فقد ارتفع مؤشر أسعار المنتجات الإنتاجية الأمريكي في سبتمبر بمعدل 6.3% مقارنة بنفس الشهر من العام السابق، و1.3% عن الشهر السابق. وتجاوزت كلا الرقمين معدل الارتفاع الشهري السابق البالغ 5.6% و0.5% على التوالي، وكذلك توقعات السوق البالغة 5.3% و0.5%. وعلى وجه الخصوص، يمثل معدل الارتفاع الشهري أعلى مستوى منذ مارس 2022.
وتم تحديد ارتفاع أسعار الطاقة كالسبب الرئيسي لارتفاع الأسعار، حيث ارتفعت أسعار الطاقة بنسبة 10.8% مقارنة بالشهر السابق.
وارتفعت الأسواق المالية الأمريكية مستفيدة من انخفاض عائدات السندات الحكومية وارتفاع أسهم القطاع التكنولوجي. وارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 إلى 7744.1 نقطة بمكسب 0.33% عن جلسة التداول السابقة. وارتفع مؤشر يوروستوكس 600 الأوروبي بنسبة 0.38% مدفوعاً بتوقعات إيجابية بشأن أداء الشركات.
وشهد سوق الصرف الأجنبي ضعفاً في الدولار الأمريكي. حيث انخفض مؤشر الدولار إلى 102.00 بخسارة 0.54%، بينما ارتفعت قيمة اليورو والين الياباني بنسبة 0.56% و0.21% على التوالي.
وانخفض سعر برنت للنفط إلى 105.92 دولار للبرميل بخسارة 0.13%. ويُعزى الانخفاض الطفيف في أسعار النفط الخام عالمياً إلى جاري دراسة السماح بنقل النفط الخام عبر بعض الناقلات الأمريكية الخاضعة للعقوبات.
وبحسب مركز التمويل الدولي، انخفض عائد السندات الحكومية الأمريكية ذات الأجل العشر سنوات إلى 5.06% في الخمسة عشر من الشهر الحالي (التوقيت المحلي)، محققاً انخفاضاً قدره 13 نقطة أساس عن جلسة التداول السابقة. وهبط عائد السندات الألمانية ذات الأجل العشر سنوات إلى 3.41% بانخفاض 5 نقاط أساس، بينما انخفض عائد السندات اليابانية ذات الأجل المماثل إلى 2.90% بخسارة 10 نقاط أساس.
وتُعزى انخفاضات الأسعار إلى تدفق طلبات شراء بأسعار منخفضة في سوق السندات الحكومية. وقد ازدادت التحفظات حول السندات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي وسط مخاوف من عدم القدرة على تغطية تكاليف الاستثمارات الضخمة من خلال العوائد المستقبلية، مما أدى إلى تدفق طلبات الشراء بأسعار منخفضة على السندات الحكومية.
غير أن انخفاض عائدات السندات الحكومية لا يعني زوال ضغوط التضخم. فقد ارتفع مؤشر أسعار المنتجات الإنتاجية الأمريكي في سبتمبر بمعدل 6.3% مقارنة بنفس الشهر من العام السابق، و1.3% عن الشهر السابق. وتجاوزت كلا الرقمين معدل الارتفاع الشهري السابق البالغ 5.6% و0.5% على التوالي، وكذلك توقعات السوق البالغة 5.3% و0.5%. وعلى وجه الخصوص، يمثل معدل الارتفاع الشهري أعلى مستوى منذ مارس 2022.
وتم تحديد ارتفاع أسعار الطاقة كالسبب الرئيسي لارتفاع الأسعار، حيث ارتفعت أسعار الطاقة بنسبة 10.8% مقارنة بالشهر السابق.
وارتفعت الأسواق المالية الأمريكية مستفيدة من انخفاض عائدات السندات الحكومية وارتفاع أسهم القطاع التكنولوجي. وارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 إلى 7744.1 نقطة بمكسب 0.33% عن جلسة التداول السابقة. وارتفع مؤشر يوروستوكس 600 الأوروبي بنسبة 0.38% مدفوعاً بتوقعات إيجابية بشأن أداء الشركات.
وشهد سوق الصرف الأجنبي ضعفاً في الدولار الأمريكي. حيث انخفض مؤشر الدولار إلى 102.00 بخسارة 0.54%، بينما ارتفعت قيمة اليورو والين الياباني بنسبة 0.56% و0.21% على التوالي.
وانخفض سعر برنت للنفط إلى 105.92 دولار للبرميل بخسارة 0.13%. ويُعزى الانخفاض الطفيف في أسعار النفط الخام عالمياً إلى جاري دراسة السماح بنقل النفط الخام عبر بعض الناقلات الأمريكية الخاضعة للعقوبات.
* تمت ترجمة هذا المقال تلقائيًا بواسطة الذكاء الاصطناعي.