الأجانب ينجزون مشتريات صافية بـ 79 ألف عقد من عقود السندات الحكومية لأجل 3 سنوات هذا الشهر
تشهد الأسواق المالية المحلية تدفقات متعاكسة من أموال المستثمرين الأجانب. بينما تشهد سوق الأسهم تسربات في رأس المال، يحدث اندفاع شرائي قوي في سوق العقود الآجلة للسندات الحكومية. وبدعم من الطلب الأجنبي، تواصل أسعار الفائدة على السندات الحكومية توجهها نحو الانخفاض.
وفقاً لجمعية الاستثمار والمالية في السادس عشر من الشهر الجاري، أغلقت أسعار الفائدة على السندات الحكومية ذات الاستحقاق لأجل 3 سنوات في سوق السندات بسيول عند 3.854% سنوياً، منخفضة بمقدار 1.3 نقطة أساس (النقطة الأساس = 0.01% من النقاط المئوية) عن جلسة التداول السابقة. وانخفضت أسعار الفائدة على السندات ذات الاستحقاق لأجل 10 سنوات بمقدار 1.1 نقطة أساس إلى 4.182% سنوياً.
يُعزى الأداء القوي الأخير في سوق السندات المحلية بشكل أساسي إلى اندفاع المستثمرين الأجانب نحو شراء العقود الآجلة للسندات الحكومية. قام الأجانب في هذا اليوم بتنفيذ مشتريات صافية قدرت بـ 13,683 عقد من العقود الآجلة للسندات ذات أجل 3 سنوات و6,283 عقد من العقود الآجلة لأجل 10 سنوات. وبلغت إجمالي المشتريات الصافية المراكمة هذا الشهر حوالي 79,000 عقد و19,000 عقد على التوالي.
مع تركز الطلب الأجنبي، تنخفض أسعار الفائدة على السندات الحكومية بسرعة ملحوظة. فقد انخفضت أسعار الفائدة على السندات ثلاثية الآجال بحوالي 13 نقطة أساس خلال هذا الأسبوع وحده، بينما انخفضت أسعار السندات عشرية الآجال بحوالي 21 نقطة أساس. وهبطت أسعار الفائدة على السندات ثلاثية الآجال من مستويات تجاوزت 4% في نهاية سبتمبر إلى نطاق 3.8%.
في المقابل، تواصل الضغوط البيعية من المستثمرين الأجانب على سوق الأسهم المحلية. وبحسب "نشرة الاتجاهات المالية والصرف الأجنبي الدولية" التي أصدرتها البنك المركزي في السادس عشر من الشهر الجاري، شهدت تدفقات استثمارات الأجانب في الأوراق المالية خروجاً صافياً قدره 19.97 مليار دولار خلال سبتمبر الماضي. وتمثل صافي التدفق الخارج من الأسهم جزءاً من هذا المبلغ، حيث بلغ 14.16 مليار دولار، مما يعكس تحولاً إلى صافي تدفق خارج بعد شهر واحد. كما شهد تدفق رأس المال في السندات أيضاً خروجاً صافياً قدره 5.81 مليار دولار، بسبب استحقاق السندات الحكومية وضعف إعادة الاستثمار.
في حين يشهد سوق الأسهم والسندات الحاضرة تسرباً لأموال الأجانب، يحدث توسع في الطلب الشرائي في سوق العقود الآجلة للسندات الحكومية. يُتوقع أن يستمر الطلب الشرائي من الأجانب على العقود الآجلة للسندات الحكومية في الأجل القريب. وأظهرت نتائج تحليل الحالات التاريخية العشر الأولى التي قام فيها الأجانب بمشتريات صافية كبيرة على العقود الآجلة للسندات ثلاثية الآجال أن 8 حالات منها شهدت استمراراً للمشتريات الصافية خلال 5 أيام عمل لاحقة.
يقول يم جاي-كيون، محلل أبحاث في شركة KB للأوراق المالية: "شهدنا في الماضي حالات عديدة استمر فيها الطلب الشرائي بعد دخول الأجانب في مشتريات صافية كبيرة". ويضيف: "بالنظر إلى وجود الطلب من استراتيجيات التداول التكتيكية (CTA)، يُتوقع أن تستمر المشتريات الصافية من الأجانب على المدى القصير، مما قد يؤدي إلى انخفاض إضافي في أسعار الفائدة".
* تمت ترجمة هذا المقال تلقائيًا بواسطة الذكاء الاصطناعي.