تشديد شروط الإقراض المصرفي في الربع الرابع مع توقعات بارتفاع الطلب على القروض العقارية

ارتفاع متزامن في مخاطر الائتمان للشركات والأسر

• ارتفاع متزامن في مخاطر الائتمان للشركات والأسر

منظر من شباك إقراض في أحد المصارف التجارية بمدينة سيول. 2026.08.26[المراسل يونا هيون، shooting@ajunewscom]

يتوقع أن تشدد المصارف في كوريا الجنوبية معايير الإقراض الموجهة للشركات والأسر خلال الربع الرابع من هذا العام. وفي الوقت الذي تتزايد فيه مخاوف من القدرة على السداد لدى الشركات والأسر، يُتوقع أن يستمر الطلب على القروض المتعلقة بالسكن في الارتفاع.

وفقاً لنتائج "مسح سلوك الإقراض في المؤسسات المالية" الذي أعلنت عنه البنك المركزي الكوري في 26 من هذا الشهر، بلغ مؤشر اتجاه الإقراض الشامل للمصارف المحلية في الربع الرابع -11، وهو أعلى من الربع الثالث (-20) لكنه يبقى في المنطقة السالبة.

عندما يكون مؤشر اتجاه الإقراض سالباً، فهذا يعني أن عدد المؤسسات المالية التي أعلنت عن تشديد معايير الإقراض أكثر من تلك التي أعلنت عن تيسيرها. وارتفاع المؤشر يشير إلى تخفيف طفيف في توجه تشديد الإقراض.

من حيث فئات المقترضين، انخفض مؤشر اتجاه الإقراض للشركات الكبرى من 0 في الربع الثالث إلى -8 في الربع الرابع. وظل مؤشر الشركات الصغيرة والمتوسطة عند -19 كما في الربع السابق. وأظهرت التحليلات أن المصارف ستتبنى موقفاً متحفظاً تجاه الإقراض في ظل استمرار عدم اليقين الخارجي وتدهور الصحة الائتمانية للشركات.

أما فيما يتعلق بالإقراض للأسر، فقد اختلفت اتجاهات القروض المتعلقة بالسكن والقروض العامة. ارتفع مؤشر اتجاه القروض المتعلقة بالسكن، والذي يشمل قروض الرهن العقاري وقروض عقود الإيجار بضمان المبلغ المقدم، من -17 في الربع الثالث إلى 0 في الربع الرابع. وفي المقابل، ارتفع مؤشر القروض العامة مثل القروض الشخصية من -28 إلى -8، لكن يتوقع استمرار اتجاه التشديد.

عزا البنك المركزي الكوري ذلك إلى تأثير خطة استقرار سوق العقارات التي أعلن عنها في 13 من أغسطس، حيث تُدار الأموال المتعلقة بالسكن بغرض الاستخدام الفعلي بشكل منفصل، وتم تعديل هدف معدل نمو الإقراض للأسر صعوداً، مما أتاح المزيد من القدرة الإقراضية للمصارف.

من جهتها، توقعت المصارف ارتفاع مخاطر الائتمان لدى الشركات والأسر معاً. ارتفع مؤشر مخاطر الائتمان الشامل للمصارف المحلية في الربع الرابع إلى 29 من 26 في الربع السابق.

ارتفع مؤشر مخاطر الائتمان للشركات الكبرى من 3 إلى 6، بينما ارتفع لدى الأسر من 19 إلى 28. وبالنسبة للشركات الصغيرة والمتوسطة، انخفض المؤشر بشكل طفيف من 33 إلى 31، لكنه يظل عند مستويات مرتفعة.

وفي الواقع، يشهد معدل تعثر القروض للشركات ارتفاعاً. كان معدل تعثر القروض الموجهة للشركات لدى المصارف المحلية 0.68% في كل من مارس ويونيو، لكنه ارتفع إلى 0.86% في أغسطس. وبشكل خاص، ارتفع معدل التعثر للشركات الصغيرة والمتوسطة من 0.81% خلال الفترة ذاتها إلى 1.00%. وكذلك الحال مع الأسر، حيث يُعتبر تدهور القدرة على السداد لدى المقترضين الضعفاء عاملاً يرفع مخاطر الائتمان.

من المتوقع أن يرتفع الطلب على الإقراض بشكل أساسي من جانب الأسر. بلغ مؤشر الطلب على القروض المتعلقة بالسكن في الربع الرابع 14 وهو مساوٍ للربع السابق، بينما انخفض مؤشر الطلب على القروض العامة من 17 إلى 3. انخفض مؤشر الطلب على الإقراض للشركات الكبرى من 8 إلى 3، والشركات الصغيرة والمتوسطة من 6 إلى 0.

يُتوقع ارتفاع طفيف في الطلب على الإقراض من الشركات الكبرى بسبب السعي لضمان السيولة للتعامل مع عدم اليقين الخارجي وارتفاع أسعار فائدة السندات. فقد ارتفع سعر فائدة السندات للشركات ذات التصنيف AA- لأجل ثلاث سنوات من 3.46% في بداية السنة إلى 4.70% في نهاية سبتمبر.

ومن جهتها، تتوقع المؤسسات المالية غير المصرفية أيضاً تشديد معايير الإقراض. بلغ مؤشر اتجاه الإقراض للربع الرابع -10 لدى بنوك التوفير المتبادلة و-31 لدى اتحادات التمويل المتبادل و-3 لدى شركات التأمين على الحياة، بينما بلغ 0 لدى شركات بطاقات الائتمان مما يعكس حيادية.

أظهر الطلب على الإقراض من المؤسسات المالية غير المصرفية اختلافات حسب القطاع. يتوقع أن يرتفع الطلب لدى بنوك التوفير وشركات التأمين على الحياة بشكل أساسي على رأس المال العامل للشركات وتمويل الحياة اليومية للأسر، بينما يتوقع انخفاضه لدى اتحادات التمويل المتبادل وشركات بطاقات الائتمان بسبب ارتفاع أسعار الفائدة وتباطؤ الطلب على الاستثمار في الأسهم.



* تمت ترجمة هذا المقال تلقائيًا بواسطة الذكاء الاصطناعي.