خفّضت شركة «إن إتش» للاستثمارات الأوراقية المالية السعر المستهدف لسهم شركة «هان مي فارما» من 760 ألف وون إلى 670 ألف وون يوم أمس، في ضوء تدني أداء شركة «بيجينج هان مي» وانخفاض مضاعفات التقييم بين الشركات المماثلة. غير أن الشركة أبقت على قيمة الأدوية الجديدة عند مستواها السابق، وأرجأت رأي الاستثمار عند مستوى «شراء»، لافتة إلى توقعات بتحقق إنجازات في مجال تصدير تكنولوجيا أدوية السمنة وأدوية التهاب الكبد الدهني المرتبط بالاستقلاب (MASH) قبل نهاية السنة الحالية.
قال هان سيونغ يون، محلل الأبحاث في شركة «إن إتش» للاستثمارات الأوراقية المالية: «شهد سهم هان مي فارما انخفاضاً بنسبة 30% منذ 7 أكتوبر، وهو تاريخ موافقة إدارة الغذاء والدواء على دواء إيفيغليناتايد المحلي»، مشيراً إلى أن الانخفاض يعكس مخاوف سابقة من ضعف أداء إيفيغليناتايد إضافة إلى تأثر السوق بمخاوف من تراجع أداء بيجينج هان مي.
أضاف المحلل: «اكتملت إعادة النظر في أداء بيجينج هان مي من خلال الإعلان عن نتائج الربع الثالث»، وتوقع أن «دواء إيفيغليناتايد سيطرح في السوق المحلية بنهاية أكتوبر، وفي ظل انعدام توقعات المستثمرين، فإن هناك مجالاً للارتفاع بناءً على نتائج الوصفات الطبية المستقبلية».
ذكرت الشركة أيضاً توقعات بتحقق إنجازات إضافية لأدوية جديدة خلال العام الجاري. ركّز محلل الأبحاث على احتمالية تصدير تكنولوجيا عقار «إل إيه - تريا» المرشح لعلاج السمنة ودخول دواء التهاب الكبد الدهني المرتبط بالاستقلاب المرحلة الثالثة من التجارب السريرية.
قال المحلل: «يُعتبر عقار إل إيه - تريا مادة مرشحة في المرحلة الثانية، ويمكن أن يحظى بتقييم عالٍ لقيمة خط الأنابيب»، وأوضح أن «قيمة دواء التهاب الكبد الدهني المرتبط بالاستقلاب تُقدّر بـ 4 مليارات وون، وعند افتراض احتمالية دخول المرحلة الثالثة بنسبة محافظة بلغت 20%، فإن القيمة عند النجاح تبلغ 1.8 تريليون وون».
تراجعت نتائج الربع الثالث تحت تأثير ضعف أداء بيجينج هان مي. بلغت الإيرادات على أساس موحد 377.4 مليار وون، بارتفاع نسبته 4% مقابل الفترة نفسها من العام السابق، لكن الربح التشغيلي انخفض إلى 37.8 مليار وون، بانخفاض نسبته 31%. سجلت بيجينج هان مي إيرادات في الربع الثالث بلغت 79.3 مليار وون، بانخفاض نسبته 16% مقابل نفس الفترة من السنة الماضية.
من جانبه، متوقع أن يستمر تراجع أداء بيجينج هان مي خلال الربع الرابع. قال محلل الأبحاث: «لإدارة استرجاع ذمم العملاء المدينة، ستستمر السيطرة على شحنات الموزعين للأدوية العامة غير الموصوفة (OTC) التي تمثل 50% من الإيرادات حتى الربع الرابع على الأقل»، مضيفاً أن «بعض أدوية علاج أمراض الجهاز التنفسي ستدرج أيضاً في برنامج التسعير القائم على القيمة اعتباراً من الربع الرابع».
* تمت ترجمة هذا المقال تلقائيًا بواسطة الذكاء الاصطناعي.