أعلنت هانوا للاستثمار والأوراق المالية عن رفع السعر المستهدف لسهم شركة إيه بي آر من 500 ألف وون إلى 550 ألف وون، بما يعكس التوسع في السوق الأوروبية ونمو أعمال مستحضرات التجميل. وحافظت الشركة على رأي الاستثمار «شراء».
قالت محللة هانوا للاستثمار والأوراق المالية هان يو جونغ: "بلغت الإيرادات المدمجة للربع الثاني 767.5 مليار وون، والربح التشغيلي 190.6 مليار وون، متجاوزة توقعات السوق للربح التشغيلي البالغة 178.1 مليار وون". وأضافت: "على الرغم من انعكاس جزء من استردادات الرسوم الجمركية الأمريكية، سيتم تطبيق الاسترجاعات المتبقية بشكل تدريجي في النصف الثاني من السنة وخلال عام 2027".
تابعت: "انخفضت إيرادات أجهزة العناية بالبشرة من جيل الطلب المتزايد من بوسترفرو إلى بوسترفرو إكس 2، لكن إيرادات مستحضرات التجميل حققت نموًا في الإيرادات الإجمالية بمبلغ 648.3 مليار وون". وأوضحت: "شهدت منطقة أمريكا الشمالية أداء قويًا في حملة أمازون برايم داي وتطبيق تيك توك شوب، مع توسع مستمر في القنوات غير المتصلة بالإنترنت. كما شهدت أوروبا توسعًا سريعًا للعمليات المباشرة عبر الإنترنت، مركزة على خمس دول رئيسية هي المملكة المتحدة وفرنسا وإسبانيا وإيطاليا وألمانيا".
وأشارت إلى أنه: "في الربع الثاني، كانت هناك تكاليف إضافية نتيجة تغيير جدول برايم داي والمخاطر الجيوسياسية، مما أدى إلى توسع النقل الجوي. ننظر إلى هذا الارتفاع في التكاليف على أنه زيادة مؤقتة للتعامل مع الطلب الزائد، وسيكون من الممكن تحقيق توفيرات في التكاليف بعد تأمين المخزون الأمان المحلي".
أكدت المحللة: "يتم نقل وحدات المنتجات الناجحة والطرق التشغيلية المثبتة من السوق الأمريكية بسرعة إلى أوروبا، وبما أن أوروبا لا تزال في المرحلة الأولية من التوسع مع التركيز على أفضل خمس دول، فإن هناك مجالًا كبيرًا للنمو الإضافي". وتابعت: "رفعت الشركة التوجيهات السنوية لعام 2026 من الإيرادات البالغة 2.1 تريليون وون بهامش ربح تشغيلي بنسبة 25% إلى إيرادات بقيمة 3 تريليونات وون بهامش ربح تشغيلي بنسبة 24-26%".
ختمت قائلة: "على الرغم من أن الربع الثالث سيواجه ضغطًا على نمو الإيرادات من حيث الربع السابق نتيجة الانعكاس المسبق لتأثير برايم داي، إلا أن الربع الرابع سيشهد نموًا إضافيًا في الإيرادات نتيجة تركيز فعاليات التسوق الرئيسية وتأثير التوسع في القنوات والمناطق الجغرافية. نحافظ على رأينا بأن هذه الشركة تمثل الاختيار الأفضل في قطاع مستحضرات التجميل".
* تمت ترجمة هذا المقال تلقائيًا بواسطة الذكاء الاصطناعي.