أشارت توقعات متفائلة إلى أن شركة سامسونج إس دي آي قد تشهد إعادة تقييم لقيمتها الاستثمارية، مدفوعة بتوسع التفضيل نحو البطاريات ذات الأشكال المربعة والأسطوانية وتحسن رؤية الحصول على عقود جديدة في مجال أنظمة تخزين الطاقة.
أبقت شركة نيه للاستثمارات الأوراقية على رأيها الاستثماري بـ "شراء" في الخامس عشر من الشهر الحالي، وأعادت تحديد سعر الهدف للسهم برفعه بنسبة 22 بالمائة إلى 730 ألف وون مقابل التوقعات السابقة. يعكس هذا الرفع تحسن الرؤية بشأن الحصول على عقود من "سن غروث" وإعادة النظر في التوقعات المتعلقة بأرباح أنظمة تخزين الطاقة صعوداً، مع الأخذ بعين الاعتبار تحسن مزيج البطاريات الصغيرة في عام 2027 لتحسين التنبؤات بالربحية.
قال جو مين-وو، محلل البحوث في شركة نيه للاستثمارات الأوراقية: "تتحسن القدرة التنافسية في الحصول على العقود بفضل تفضيل العملاء المباشرين للبطاريات ذات الأشكال المربعة والأسطوانية"، مضيفاً: "القدرة على الاستفادة من حصة الشركة الشقيقة سامسونج ديسبلاي كمصدر تمويل للاستجابة في الوقت المناسب لطلب السوق يمثل أيضاً عاملاً محفزاً هيكلياً لإعادة التقييم".
توقعت شركة نيه للاستثمارات الأوراقية أن تصل الحصول على عقود "سن غروث" إلى 10 جيجاواط/ساعة سنوياً لأنظمة تخزين الطاقة. وفي هذا الصدد، قدرت الإيرادات بحوالي 1.1 تريليون وون والأرباح التشغيلية بحوالي 540 مليار وون. وللعام 2027، أعادت المحللة توقعات معدل الأرباح التشغيلية صعوداً من 5 بالمائة السابقة إلى 6 بالمائة، مع الأخذ بعين الاعتبار تحسن مزيج البطاريات الصغيرة.
خفضت الشركة أيضاً معدل الخصم الذي تطبقه من 20 بالمائة السابقة إلى 10 بالمائة، معكسة توفر طاقة إنتاجية جديدة في الولايات المتحدة وتحسن الرؤية بشأن الحصول على عقود في مجال تخزين الطاقة. وترى بأن الفارق في التقييم على أساس الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك للاثني عشر شهراً القادمة مع شركة إل جي إنرجي سوليوشن، والذي استمر لمدة أربع سنوات، قد تم معالجته.
قال المحلل جو: "يمكن توقع إعادة تقييم إضافية في أوائل عام 2027 مع تأكيد قانون تسريع الصناعة الأوروبي وبدء إطلاق مراكز البيانات الفضائية".
توقعت الشركة أن تتجاوز نتائج الربع الثالث بشكل كبير توقعات السوق بفضل انعكاس تعويضات لمرة واحدة. وقدرت إيرادات سامسونج إس دي آي للربع الثالث بـ 3.9 تريليون وون، بزيادة 30 بالمائة مقارنة بالفترة نفسها من السنة الماضية، والأرباح التشغيلية بحوالي 260 مليار وون. وهذا يتجاوز الإجماع السوقي البالغ 4 تريليونات وون من الإيرادات و107 مليارات وون من الأرباح التشغيلية.
يعتبر استقبال حوالي 150 مليار وون من التعويضات الناجمة عن تصفية الشركة المملوكة بالمشاركة مع جنرال موتورز العامل الرئيسي لزيادة الأرباح التشغيلية. غير أن الشركة ترى أن الضغط على الأرباح في قطاع المركبات الكهربائية سيستمر بسبب بطء مبيعات السيارات الكهربائية الحاد الناجم عن إعادة تعديل المخزون للموديلات القديمة مع إطلاق بي إم دبليو لسيارات جديدة.
تقدر الشركة أن الإيرادات حسب القطاع في الربع الثالث ستشهد انخفاضاً بنسبة 6 بالمائة للمركبات الكهربائية مقارنة بالربع السابق، بينما ستشهد أنظمة تخزين الطاقة ارتفاعاً بنسبة 38 بالمائة والبطاريات الصغيرة ارتفاعاً بنسبة 6 بالمائة. وتتوقع معدلات أرباح تشغيلية بنسبة 3 بالمائة للمركبات الكهربائية (شاملة الشركة الوسيطة للعمليات الأمريكية)، و13 بالمائة لأنظمة تخزين الطاقة، و2 بالمائة للبطاريات الصغيرة.
* تمت ترجمة هذا المقال تلقائيًا بواسطة الذكاء الاصطناعي.