معدل التأخر في السداد للفئة السابعة من الجدارة الائتمانية يصل إلى 6.58% في نهاية أغسطس
ضعف الطلب المحلي يضيق الخناق على المقترضين في سداد الأصل والفائدة
استمرار السياسات الانكماشية مع رفع أسعار الفائدة الأساسية في الدول الرئيسية
مخاوف من تراجع سلامة القطاع المصرفي بسبب تركز التأخر في السداد بين المقترضين الضعفاء
وفقاً لمعلومات من القطاع المالي في 20 من الشهر الجاري، فإن معدل التأخر في سداد القروض للعاملين بالقطاع الخاص في البنوك الخمسة الكبرى (بنك كيه بي الوطني وبنك شينهان وبنك هانا وبنك وري وبنك إن إتش الزراعي التعاوني) ارتفع للفئة السابعة من الجدارة الائتمانية من 1.68% في نهاية عام 2021 إلى 6.58% في نهاية أغسطس من السنة الحالية، بينما ارتفع للفئة التاسعة من 4.56% إلى 23.58%. وبذلك تضاعفت النسب بمعدل 3.9 و5.2 مرة على التوالي خلال أربع سنوات وثمانية أشهر. وبلغ معدل التأخر للعاملين بالقطاع الخاص في الفئة العاشرة الأدنى 44.64%.
وتمثل هذه البيانات متوسطاً بسيطاً لمعدلات التأخر في السداد حسب الفئات الائتمانية للعاملين بالقطاع الخاص، والتي تقوم كل بنك بتجميعها وفقاً للنظام المعياري للإدارة المالية الذي ينقسم إلى 10 فئات.
في ظل ضعف نشاط الاقتصاد المحلي وانخفاض الإيرادات، يواجه المقترضون من العاملين بالقطاع الخاص دورة حتمية من التدهور: فهم يعتمدون على القروض لتغطية نفقات المعيشة وتمويل عمليات الأعمال، لكنهم لا يستطيعون الوفاء بالدفعات الشهرية للأصل والفائدة، مما يؤدي إلى التأخر في السداد، وعندما تنخفض درجات الجدارة الائتمانية يصعب عليهم الحصول على قروض إضافية.
لا تقتصر ضغوط التأخر في السداد على قطاع التمويل التجاري. فقد أظهرت بيانات قدمتها عضوة لجنة الشؤون السياسية بالبرلمان من الحزب الحاكم باك سونغ-هون من شركة الإسكان والتمويل الكوري الجنوبية أن رصيد التأخر في السداد لقروض بوميتساري (برنامج الإسكان الاجتماعي) بلغ 548.9 مليار وون في نهاية يوليو من السنة الحالية، مقابل 110.4 مليار وون في نهاية عام 2021، أي بزيادة قدرها نحو خمسة أضعاف. وخلال الفترة ذاتها، ارتفع معدل التأخر الإجمالي لهذه القروض من 0.13% إلى 0.47%. وعلى وجه الخصوص، بلغ معدل التأخر لدى المقترضين الذين لا يتجاوز دخلهم السنوي 10 ملايين وون 1.01%، أي بما يزيد بمرتين عن المتوسط العام.
تكمن المشكلة في أن هذا التراكم لأعباء السداد على المقترضين الضعفاء يحدث في الوقت الذي تواصل فيه دول رئيسية مثل الولايات المتحدة واليابان رفع أسعار الفائدة الأساسية. ففي السادس عشر من الشهر الجاري بالتوقيت المحلي، رفعت الاحتياطي الاتحادي الأمريكي (الفيدرالي) سعر الفائدة الأساسي بمقدار 0.25 نقطة مئوية من 3.50-3.75% إلى 3.75-4.00%، وفي الثامن عشر من الشهر رفعت بنك اليابان سعر الفائدة الأساسي بمقدار 0.25 نقطة مئوية من 1.0% إلى 1.25%. وتشير التوقعات إلى أن استمرار الدول الرئيسية في اتباع سياسات انكماشية قد يحافظ على أسعار الفائدة العالمية عند مستويات مرتفعة لفترة طويلة.
وفي حين أن رفع أسعار الفائدة في الدول الرئيسية لا يترجم مباشرة إلى رفع سعر الفائدة الأساسي للبنك المركزي الكوري الجنوبي، فإن بقاء أسعار الفائدة في الدول الرئيسية عند مستويات مرتفعة لفترة طويلة قد يؤثر على أسعار الفائدة في السوق المحلية من خلال تقلبات أسعار السندات العالمية والعملات الأجنبية. وتشير التحليلات إلى أن البنك المركزي قد يواجه صعوبة في خفض سعر الفائدة الأساسي بسرعة استناداً فقط على الظروف الاقتصادية المحلية، مما يضيق من هامش حركة السياسة النقدية.
إذا بقيت أسعار الفائدة في السوق المحلية عند مستويات مرتفعة، فقد تستمر الضغوط الصعودية على تكاليف تمويل البنوك وأسعار الفائدة على القروض الجديدة. وهذا قد يزيد من أعباء الفائدة على المقترضين الضعفاء الذين يعانون بالفعل من معدلات تأخر عالية، مما يؤدي إلى مزيد من حالات التأخر الجديدة.
يواجه القطاع المصرفي أيضاً أعباءً متزايدة في إدارة السلامة المصرفية. فعندما تزداد حالات التأخر الجديدة، تتزايد متطلبات الاحتياطيات للديون المرجح عدم تحصيلها وتكاليف إدارة القروض المتعثرة. وحتى في حالة شطب أو بيع القروض المتأخرة، فإن استمرار تدفق حالات تأخر جديدة قد يحد من فرص تحسن معدل التأخر.
وقال مسؤول بالقطاع المالي: "مع قيام دول رئيسية مثل الولايات المتحدة واليابان برفع أسعار الفائدة الأساسية بشكل متوالٍ، تتسع المخاوف من ارتفاع أسعار الفائدة في الأسواق العالمية وتوسع تقلبات الأسواق المالية. وإذا استمرت فترة الأسعار المرتفعة، فقد تتسارع أعباء الفائدة على المقترضين، وقد يؤدي تزايد حالات التأخر بشكل خاص بين المقترضين الضعفاء إلى زيادة أعباء إدارة السلامة المصرفية في القطاع المصرفي، وهو ما يثير قلقاً شديداً."
* تمت ترجمة هذا المقال تلقائيًا بواسطة الذكاء الاصطناعي.