تبادل معدلات الفائدة والكميات بين المؤسسات في 150 عملية مزاد على مدى 3 سنوات و6 أشهر
إجمالي المبيعات ذات الصلة يبلغ حوالي 54 تريليون وون مع تطبيق معدل فرض بنسبة 4.5%
![مقر هيئة المنافسة والتجارة العادلة بمبنى رقم 2 في مركز السياق الحكومي بمدينة سيجونج. 2023.10.13 [الصورة=المراسل يو دائ-جيل dbeorlf123@ajunews.com]](https://image.ajunews.com/content/image/2026/11/11/20261111111452914145.jpg)
أعلنت هيئة المنافسة والتجارة العادلة في كوريا الجنوبية عن قرارها بفرض غرامات إدارية وإصدار أوامر إصلاح ضد 15 شركة متعاملة متخصصة في السندات الحكومية (PD) بقيمة إجمالية تبلغ 1.626 تريليون وون و266.5 مليار وون. يُعتبر هذا أكبر حجم لغرامات في قضية تواطؤ احتكاري، متفوقاً بأكثر من الضعف على أكبر غرامة سابقة كانت بقيمة 747.6 مليار وون فُرضت على 4 شركات متخصصة في تصنيع بيع النشا والسكروز.
بلغت أعلى الغرامات للشركات: شركة كي بي سيكيوريتيز التي فُرضت عليها غرامة بقيمة 332.178 مليار وون، تليها شركة إن إتش للاستثمار بـ 242.785 مليار وون، وشركة فيوتشر أسيت سيكيوريتيز بـ 214.83 مليار وون، وشركة شينهان للاستثمار بـ 147.306 مليار وون، وبنك الصناعة والتجارة بـ 135.845 مليار وون. وقررت الهيئة إحالة 7 شركات (شركة فيوتشر أسيت سيكيوريتيز وشركة إن إتش للاستثمار وبنك الصناعة والتجارة وشركة كي بي سيكيوريتيز وشركة كيوم سيكيوريتيز وبنك الصناعة وشركة كوريا للاستثمار) إلى النيابة العامة للتحقيق الجنائي، وذلك لطول مدة مشاركتها وكثرة عدد عمليات المزاد المتواطأة فيها.
لا يُسمح بالمشاركة في مزادات السندات الحكومية التي تجريها وزارة المالية إلا للمتعاملين المتخصصين المعينين (PD) أو المتعاملين الاحتياطيين. وشملت قضية التواطؤ 15 شركة من أصل 18 شركة معينة كمتعاملين متخصصين، بما فيها 10 شركات استثمار و 5 بنوك.
قام هؤلاء المتعاملون بتبادل معلومات معدلات الفائدة أو الاتفاق على معدلات الفائدة والكميات في 150 عملية مزاد للسندات الحكومية خلال فترة امتدت من يناير 2020 إلى يونيو 2023، أي ما يقرب من 3 سنوات و6 أشهر. وبلغ عدد العمليات التي تم فيها اتفاق محدد على معدلات الفائدة أو الكميات 145 عملية.
لم تشارك جميع الـ 15 شركة في كل عملية مزاد؛ بحسب الهيئة كان يشارك في المتوسط من 4 إلى 5 شركات في كل مزاد، وفي بعض الحالات وصل الرقم إلى أكثر من 10 شركات. كانت هذه الشركات تتبادل معلومات معدلات الفائدة أو تتوافق على معدلات الفائدة بعد أن تتعرف على كميات تقديم العروض من الشركات الأخرى صباح يوم المزاد، واستمرت الاتصالات حتى دقيقة أو دقيقتين قبل إغلاق باب تقديم العروض. وتم توثيق حالة تم فيها الاتفاق عبر الهاتف على تقديم عرض بمعدل فائدة بنسبة 3.70% في غضون 5 ثوان فقط.
قام المتعاملون أيضاً بنقل المعلومات المتعلقة بالتواطؤ عند تنقلات الموظفين الداخلية، حيث كان يتم نقل بيانات الاتصال مع الموظفين المسؤولين عن المزادات في الشركات المنافسة إلى الموظفين الجدد. وعند غياب أي موظف بسبب مهمة أو دورة تدريبية، كانوا يخبرون زملاء العمل بمن يمكنه أن يقوم مقامهم في الاتصالات. قامت إحدى الشركات بإعداد دليل عمل ينص على ضرورة البحث عن معدلات الفائدة لدى ما لا يقل عن 5 شركات قبل 15 دقيقة من المزاد، وإعادة البحث عن معدلات الشركات الأخرى قبل 5 دقائق من المزاد.
وضح كيم جون-سونج، العضو الدائم في الهيئة، في المؤتمر الصحفي بأن الهيئة قامت بتمييز الحوارات اليومية العادية عن الاتفاقات المحددة بشأن معدلات الفائدة والكميات وفرض العقوبات وفقاً لذلك. خفضت الهيئة عدد الحالات المعترف بها من 170 عملية مزاد إلى 150 عملية بعد استبعاد الحالات التي كانت فيها نية التواصل غير واضحة.
بلغت قيمة المبيعات ذات الصلة المعتمدة كأساس لحساب الغرامات حوالي 54 تريليون وون. اختارت الهيئة استخدام قيمة السندات الحكومية المرسية (الفائزة) بدلاً من إيرادات العمليات التي طالبت بها الشركات المالية، وطبقت معدل فرض بنسبة 4.5%.
قال العضو جون-سونج: "كان هناك نقاش مكثف خلال جلسات النظر في القضية حول ما إذا كان يجب تطبيق معدل الإيرادات أو قيمة السندات الفائزة. أخذنا بعين الاعتبار بشكل شامل السوابق التشريعية والنظام التشريعي والأحكام الخاصة المتعلقة بقيمة العقد في حالات التواطؤ."
طبقت الهيئة خفضاً موحداً بنسبة 30% على الغرامات مع الأخذ بعين الاعتبار الخصائص الفريدة لسوق السندات الحكومية وحجم الكسب غير العادل. كما تم تطبيق تعديلات بناءً على ظروف كل شركة على حدة. أوضحت الهيئة بأنه لا يمكن اعتبار القيمة الكاملة للسندات الفائزة كمكسب مالي غير عادل للشركات المالية، وعليه تم مراعاة هذا الظرف في الخفض.
أيضاً تم الأخذ بعين الاعتبار رأي وزارة المالية، التي حضرت جلسات النظر كشاهد مرجعي وطلبت الأخذ في الحسبان التأثيرات على سوق السندات الحكومية. أخذت الهيئة بعين الاعتبار بشكل شامل مخاوف انكماش السوق والأوضاع المالية للشركات.
خلصت الهيئة إلى أن الشركات المالية لجأت إلى توافق على معدلات الفائدة والكميات لمنع انخفاض معدلات الفائدة الفائزة نتيجة المنافسة على الاستحواذ على السندات الحكومية، مما أدى إلى ارتفاع معدلات الفائدة الفائزة بشكل مصطنع. لم تثبت الهيئة صحة ادعاءات الشركات بشأن الآثار الإيجابية لتبادل المعلومات، مثل توسيع كميات تقديم العروض أو خفض معدلات الفائدة الفائزة.
أشارت الهيئة إلى أنها أرسلت بيانات تحليل كمية من قبل المحققين والقسم المتخصص في التحليل الاقتصادي إلى جلسات النظر فيما يتعلق بتأثير التواطؤ على معدلات الفائدة. غير أنها لم تفصح عن الأرقام المحددة لمدى ارتفاع معدلات الفائدة أو حجم الخسائر في الإيرادات الحكومية. أوضحت الهيئة أنه على الرغم من أنها توصلت إلى استنتاج مفاده أن التواطؤ كان له تأثير على معدلات الفائدة، إلا أن هناك حدود في تقديم الخسائر بأرقام دقيقة.
أصدرت الهيئة أوامر بحظر الأنشطة المخالفة للقانون وتنفيذ برامج تدريبية وإبلاغ عن وضع نظام انضباطي جديد للموظفين المشاركين في التواطؤ.
قال العضو الدائم جون-سونج: "سنقوم بتطبيق القانون بصرامة دون استثناء على سلوكيات التواطؤ في المزادات في القطاع العام، التي تؤدي إلى هدر الأموال العامة والعبء المالي على المواطنين. سنعمل على تعزيز المراقبة المستمرة على سلوكيات التواطؤ المتعلقة بتبادل المعلومات الحساسة من حيث المنافسة."
* تمت ترجمة هذا المقال تلقائيًا بواسطة الذكاء الاصطناعي.