سامسونج تتوقع نقص العرض حتى 2028 وهاينيكس حتى 2030... إعلانات متتالية عن البيع الكامل
شركات الأبحاث السوقية تتوقع نقص العرض حتى 2027... احتمالية تعديل الأسعار بعد النصف الثاني من العام
![شركتا سامسونج إلكترونيكس وSK هاينيكس [الصورة=وكالة يونهاب]](https://image.ajunews.com/content/image/2026/10/30/20261030153235310844.jpg)
يسلط الضوء على توقعات ما إذا كان نقص العرض في أشباه الموصلات للذاكرة سيستمر حتى عام 2028 مع تغيير هياكل العرض والطلب بسبب الاستثمارات الضخمة في مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي. أعلنت شركتا سامسونج إلكترونيكس وSK هاينيكس عن بيع كامل منتجات ذاكرة النطاق الواسع (HBM) على الأقل حتى السنة القادمة، مما يشير إلى أن تحسن أداء قطاع أشباه الموصلات سيستمر في الأمد القريب. وتتوقع شركات الأبحاث السوقية أيضاً استمرار نقص العرض وضغوط ارتفاع الأسعار على الأقل حتى عام 2027، مما يرفع احتمالية استمرار الرواج في سوق ذاكرة الذكاء الاصطناعي إلى ما وراء الأداء المالي الفصلي لتصبح بمثابة أساس عملياتي متوسط وطويل الأجل.
وفقاً لمعلومات الصناعة في الأول من الشهر الحالي، تتوقع شركات الأبحاث السوقية استمرار نقص العرض حتى عام 2027. توقعت شركة تريندفورس في الشهر الماضي أن يستمر نقص العرض حتى عام 2027 بسبب هيكل الإنتاج الذي يقسم الطاقة الإنتاجية المحدودة بين ذاكرة النطاق الواسع وذاكرة الوصول العشوائي (DRAM) العامة. وتوقعت أن يرتفع متوسط السعر البيعي لذاكرة النطاق الواسع في عام 2027 بنسبة 121 بالمئة عن مستوى هذا العام، وأن ترتفع أسعار عقود ذاكرة الوصول العشوائي العامة في الربع الرابع بنسبة 10 إلى 15 بالمئة عن الربع السابق. توقعت شركة كاونتربوينت ريسيرتش في يونيو الماضي أن يستمر نمو سوق الذاكرة حتى النصف الأول من عام 2027، لكنها أضافت أنه إذا بدأت الطاقات الإنتاجية الجديدة بالعمل وزاد العرض، قد تواجه الأسعار تعديلات بعد النصف الثاني من عام 2027.
أما توقعات عام 2028 فقد صدرت عن الشركتين. أعلنت سامسونج إلكترونيكس في مكالمة هاتفية للمستثمرين في التاسع والعشرين من الشهر الماضي أنه بناءً على توليف آراء شركات الأبحاث السوقية، سيستمر العرض الضيق في عام 2028 أيضاً، موضحة أن التوسع الطويل لفترة انتظار المصانع الجديدة يجعل من الصعب على زيادات الاستثمار في السنة القادمة الإسهام في الإنتاج عام 2028. قالت SK هاينيكس في الثامن والعشرين من الشهر الماضي إن طلب العملاء يفوق طاقتها الإنتاجية بأكثر من الضعف، مما يشير إلى استمرار نقص العرض حتى عام 2030.
مع ذلك، فإن مستوى التأكد من حالة "البيع الكامل" يختلف بين الشركتين. قالت SK هاينيكس إنها تعتبر الوضع "فعلياً" مباع بالكامل حتى عام 2029 من خلال جمع عقود التوريد الطويلة الأجل المضمونة والطلب قيد المفاوضات مع العملاء. وذكرت أن عقود التوريد الطويلة الأجل المؤكدة تغطي أكثر من 50 بالمئة من طاقتها الإنتاجية في السنوات 2027-2028، لكنها لم تكشف عن حجم الكميات قيد المفاوضات وشروط تحويل العقد، مما يعني أن ليس كل الكميات مضمونة بعقود نهائية. قالت سامسونج إلكترونيكس بوضوح إنها باعت بالكامل ذاكرة النطاق الواسع لعام 2027، وأنها أنهت عقود متعددة السنوات مع عشرة عملاء كبار وتفاوض مع عشرة آخرين بخصوص الذاكرة بشكل عام. وأضافت أنها تستهدف ملء 60 إلى 70 بالمئة من طاقتها الإنتاجية حتى عام 2030 بعقود طويلة الأجل.
لكن العقود لا تعني بالضرورة تأمين فوائد ارتفاع الأسعار. رأت شركة تريندفورس أن ارتفاع أسعار ذاكرة الوصول العشوائي للخوادم لدى بعض الشركات قد يقل عن متوسط السوق بسبب طريقة تحديد أسعار عقود التوريد الطويلة الأجل.
تكمن المتغيرات في فترة ما بعد النصف الثاني من عام 2027. بينما أشارت شركة كاونتربوينت إلى احتمالية تعديل الأسعار مع زيادة العرض، توقعت شركة تريندفورس استمرار نقص العرض حتى عام 2027 بناءً على قيود الطاقة الإنتاجية لذاكرة النطاق الواسع والطلب المتزايد على خوادم الذكاء الاصطناعي. الآراء المتعلقة بعام 2028 وما بعده مستندة إلى تصريحات الشركات، وبالتالي قد تختلف عن توقعات شركات الأبحاث السوقية. يرى المراقبون أنه إذا كان الطلب على ذاكرة الذكاء الاصطناعي كافياً لامتصاص الزيادة في العرض بعد التوسع، قد يستمر الرواج حتى بعد عام 2028، لكن إذا حدث تعديل في الطلبيات أو تسارع في التوسع، قد ينكسر اتجاه ارتفاع الأسعار أولاً.
قال أحد المسؤولين في الصناعة: "بدلاً من الاعتماد على تعبير 'البيع الكامل' الذي تطرحه شركات أشباه الموصلات، يتطلب تقييماً شاملاً يأخذ في الاعتبار حجم العقود المؤكدة والكميات المُشحونة الفعلية وشروط الأسعار واتجاهات زيادة استثمارات الذكاء الاصطناعي"، مضيفاً: "على أي حال، من المرجح أن يستمر نقص العرض في أشباه الموصلات على الأقل حتى النصف الأول من السنة القادمة".
* تمت ترجمة هذا المقال تلقائيًا بواسطة الذكاء الاصطناعي.